1. Fahatakarana ny tahan'ny Sharpe
Eo amin'izao tontolo izao ny forex, crypto, ary CFD varotra, ny Sharpe Ratio dia fitaovana mitsikera izay traders ampiasaina hanombanana ny fiverenan'ny fampiasam-bola raha oharina amin'ny azy mety. Nomena anarana taorian'ny nahazoan'ny loka Nobel William F. Sharpe, izy io dia mandrefy ny fahombiazan'ny fampiasam-bola amin'ny tahan'ny tsy misy risika, rehefa avy nanitsy ny risika.
Ny raikipohy amin'ny kajy ny Sharpe Ratio dia tsotra:
- Esory ny tahan'ny tsy misy risika amin'ny salan'ny fiverenana.
- Dia zarao ny vokatra amin'ny fivilian-dàlana mahazatra ny fiverenana.
Ny tahan'ny Sharpe avo kokoa dia manolotra fampiasam-bola mahomby kokoa, manolotra fiverenana ambony kokoa ho an'ny risika iray. Mifanohitra amin'izany, ny tahan'ny ambany dia manondro fampiasam-bola tsy dia mahomby, miaraka amin'ny fiverenana ambany kokoa ho an'ny risika mitovy.
Na izany aza, zava-dehibe ny mahatakatra fa ny Sharpe Ratio dia refy. Tokony ho zatra izany mampitaha fampiasam-bola mitovy na varotra paikady, fa tsy mitokana.
Ankoatr'izay, na dia fitaovana mahery vaika aza ny Sharpe Ratio, tsy misy fetrany izany. Ho an'ny iray, heveriny fa mizara ara-dalàna ny fiverenana, izay mety tsy ho toy izany foana. Tsy mitanisa ny vokatry ny fampifangaroana koa izany.
Noho izany, raha afaka manome hevi-baovao sarobidy ny Sharpe Ratio, dia tokony hampiasaina miaraka amin'ny metrika sy fitaovana hafa mba hamoronana sary feno momba ny fampiasam-bola.
1.1. Famaritana ny tahan'ny Sharpe
Ao amin'ny tontolo mavitrika amin'ny forex, crypto, ary CFD ny varotra, ny risika ary ny fiverenana dia lafiny roa amin'ny vola madinika iray ihany. Traders dia mitady fitaovana afaka manampy azy ireo handrefesana sy hitantana ireo lafiny tena ilaina ireo. Ny fitaovana iray toy izany dia ny Sharpe Ratio, fepetra manampy traders dia mahatakatra ny fiverenan'ny fampiasam-bola raha oharina amin'ny risika.
Nantsoina hoe William F. Sharpe, nahazo ny loka Nobel, ny Sharpe Ratio dia fomba iray hijerena ny fahombiazan'ny fampiasam-bola amin'ny alàlan'ny fanitsiana ny risika. Izany dia ny salan'isa tamberina azo mihoatra ny tahan'ny tsy misy risika isaky ny unit volatility na risika tanteraka. Ny tahan'ny tsy misy risika dia mety ho fiverenana amin'ny fatoram-bolam-panjakana na volavolan-dalàna momba ny tahirim-bolam-panjakana, izay heverina ho tsy misy risika.
Ny Sharpe Ratio dia azo faritana amin'ny matematika toy izao:
- (Rx – Rf) / StdDev Rx
Aiza:
- Rx dia ny salan'isan'ny fiverenan'ny x
- Rf no tahan'ny tsy misy risika
- StdDev Rx dia ny fivilian-dàlana mahazatra an'ny Rx (ny fiverenan'ny portfolio)
Arakaraka ny avoakan'ny Sharpe Ratio no tsara kokoa ny tamberin'ny fampiasam-bola raha oharina amin'ny habetsahan'ny risika raisina. Amin'ny ankapobeny, ity ratio ity dia mamela traders mba hanombanana ny mety ho valisoa azo avy amin'ny fampiasam-bola, ary koa ny fiheverana ny loza mety hitranga. Izany no mahatonga azy io ho fitaovana sarobidy amin'ny arsenal na inona na inona trader, na ifampiraharahana izy ireo forex, crypto, na CFDs.
Na izany aza, zava-dehibe ny manamarika fa ny Sharpe Ratio dia fitaovana famerenana; mifototra amin'ny angona ara-tantara izy io ary tsy maminavina ny zava-bita ho avy. Izy io koa dia saro-pady amin'ny fe-potoana ampiasaina amin'ny kajy. Noho izany, na dia fitaovana mahomby amin'ny fampitahana ny fampiasam-bola aza izy io, dia tokony hampiasaina miaraka amin'ny metrika sy paikady hafa mba hahitana fomba fijery feno momba ny tontolon'ny fampiasam-bola.
1.2. Ny maha-zava-dehibe ny Sharpe Ratio amin'ny varotra
Ny tahan'ny Sharpe, nomena anarana taorian'ny nahazoan'ny loka Nobel William F. Sharpe, dia fitaovana manan-danja ho an'ny traders ao amin'ny forex, crypto, ary CFD tsena. Tsy azo ovaina ny maha zava-dehibe azy. Izy io dia fandrefesana ny fahombiazan'ny risika, mamela traders hahatakatra ny fiverenan'ny fampiasam-bola raha oharina amin'ny risika.
Fa nahoana ny Sharpe Ratio no tena manan-danja?
Ny hatsaran'ny Sharpe Ratio dia miankina amin'ny fahaizany manombana ny volatility sy ny mety ho valisoa azo avy amin'ny fampiasam-bola. Traders, na vao haingana na matihanina efa za-draharaha, dia mikatsaka hatrany ny paikady izay mamokatra fiverenana ambony indrindra miaraka amin'ny risika kely indrindra. Ny Sharpe Ratio dia manome fomba hamantarana ireo paikady ireo.
- Fampitahana ny fampiasam-bola: Ny Sharpe Ratio dia mamela traders mba hampitahana ny fampifanarahana ny risika amin'ny paikady ara-barotra na fampiasam-bola samihafa. Ny tahan'ny Sharpe avo kokoa dia manondro fiverenana tsara kokoa amin'ny risika.
- Fitantanana risika: Ny fahatakarana ny Sharpe Ratio dia afaka manampy traders mitantana ny risika amin'ny fomba mahomby kokoa. Amin'ny fahafantarana ny ratio, tradeAfaka manitsy ny paikadiny i rs mba hahazoana fifandanjana tsara indrindra eo amin'ny risika sy ny fiverenana.
- Fandrefesana fahombiazana: Ny Sharpe Ratio dia tsy hevitra ara-teorika fotsiny; fitaovana azo ampiharina izany traders ampiasaina handrefesana ny fahombiazan'ny paikady ara-barotra. Ny paikadin'ny Sharpe Ratio ambony dia nanome fiverenana bebe kokoa ho an'ny risika mitovy amin'izany.
Ny tena zava-dehibe dia tsy fitaovana tokana ny Sharpe Ratio. Tokony hampiasaina miaraka amin'ny metrika sy tondro hafa mba handraisana fanapahan-kevitra ara-barotra tsara. Na dia manolotra fomba fijery sarobidy momba ny risika sy ny fiverenan'ny paikady aza izy, dia tsy mitantara ny mety hisian'ny fatiantoka tafahoatra na ny toetry ny tsena manokana. Noho izany, tradeTsy tokony hiantehitra fotsiny amin'ny Sharpe Ratio ny rs, fa hampiasa azy io ho ampahany amin'ny fomba fiasa manontolo amin'ny fitantanana ny risika.
1.3. Famerana ny Sharpe Ratio
Raha ny Sharpe Ratio dia tena fitaovana mahery vaika amin'ny arsenalan'ny savvy rehetra forex, crypto na CFD trader, tsy misy fetrany izany. Tena ilaina ny mahatakatra ireo teritery ireo mba hahazoana antoka fa mandray fanapahan-kevitra tsara ianao mifototra amin'ny fandikana marina ny fampiasam-bolanao.
Voalohany, ny Sharpe Ratio dia mihevitra fa ny fiverenan'ny fampiasam-bola dia zaraina ara-dalàna. Na izany aza, ny tontolon'ny varotra, indrindra amin'ny tsena tsy mitongilana toa ny crypto, dia matetika mahatsapa fikorontanana sy kurtosis. Amin'ny teny laika, midika izany fa ny fiverenana dia mety manana sanda tafahoatra amin'ny lafiny roa amin'ny salan'isa, mamorona fizarana mitongilana izay tsy ampy fitaovana ny Sharpe Ratio.
- Miondrika: Ity no fandrefesana ny asymmetrika ny fizarana mety ho an'ny fari-piainana kisendrasendra tena sarobidy momba ny salaniny. Raha miondrika miiba ny fiverenanao, dia manondro fiverenana ratsy faran'izay ratsy izany; ary raha miondrika amin'ny lafiny tsara, dia fiverenana tsara kokoa.
- Kurtosis: Izany dia mandrefy ny "tailedness" amin'ny fizarana mety ho an'ny fari-pahaizana kisendrasendra tena sarobidy. Ny kurtosis avo kokoa dia manondro ny mety hisian'ny vokatra faran'izay ambony, na tsara na ratsy.
Faharoa, ny Sharpe Ratio dia fepetra miverimberina. Izy io dia manao kajy ny fahombiazan'ny fampiasam-bola iray, saingy tsy afaka maminavina ny fahombiazan'ny ho avy. Ity famerana ity dia manan-danja indrindra amin'ny tontolon'ny varotra crypto haingana sy mivoatra haingana, izay matetika ny zava-bita taloha dia tsy manondro ny vokatra ho avy.
Farany, ny Sharpe Ratio dia mandinika fotsiny ny risika manontolo amin'ny portfolio, tsy afaka manavaka ny risika systematic (risika tsy azo avela) sy ny risika tsy misy rafitra (risika azo diversify). Izany dia mety hitarika ho amin'ny fanombantombanana be loatra ny fahombiazan'ny portfolio misy risika tsy misy rafitra avo lenta, izay azo ahena amin'ny alàlan'ny -karazana ny.
Na dia tsy manafoana ny maha-ilaina ny Sharpe Ratio aza ireo famerana ireo, dia natao ho fampahatsiahivana izy ireo fa tsy misy metrika tokana tokony hampiasaina mitokana. Ny famakafakana feno momba ny fahombiazan'ny varotrao dia tokony hampiditra fitaovana sy tondro isan-karazany, samy manana ny tanjany sy ny fahalemeny.
2. Kajy ny Sharpe Ratio
Miditra amin'ny tontolon'ny metrika ara-bola, ny Sharpe Ratio dia fitaovana sarobidy ho an'ny traders hamaritana ny fiverenan'ny fampiasam-bola raha oharina amin'ny risika. Ny raikipohy amin'ny kajy ny Sharpe Ratio dia tena tsotra: ny fahasamihafana eo amin'ny fiverenan'ny fampiasam-bola sy ny tahan'ny tsy misy risika, mizara amin'ny fivilian-dàlana mahazatra amin'ny fiverenan'ny fampiasam-bola.
Sharpe Ratio = (Fiverenan'ny fampiasam-bola – tahan'ny tsy misy risika) / Fivavahana mahazatra amin'ny fiverenan'ny fampiasam-bola
Andeha hovakiantsika. ny 'Return of Investment' dia ny tombony na fatiantoka azo avy amin'ny fampiasam-bola, matetika aseho amin'ny isan-jato. ny 'Taham-pahafahana tsy misy risika' dia ny fiverenan'ny fampiasam-bola tsy misy risika, toy ny fatoram-panjakana. Ny fahasamihafana misy eo amin'ireo roa ireo dia manome antsika ny fiverenana tafahoatra amin'ny tahan'ny tsy misy risika.
Ny denominator ny formula, 'Fivavahana manara-penitra amin'ny fiverenan'ny fampiasam-bola', mandrefy ny fiovaovan'ny fampiasam-bola, izay ampiasaina ho solon'ny risika. Ny fiviliana manara-penitra ambony kokoa dia midika fa ny fiverenana dia mivelatra kokoa manodidina ny salan'isa, izay manondro ny risika ambony kokoa.
Ity misy ohatra tsotra. Andeha hatao hoe manana fampiasam-bola misy fiverenana isan-taona 15%, tahan'ny tsy misy risika 2%, ary 10% ny fivilian-dàlana mahazatra amin'ny fiverenana.
Sharpe Ratio = (15% – 2%) / 10% = 1.3
Ny tahan'ny Sharpe amin'ny 1.3 dia mampiseho fa ho an'ny vondron'ny risika rehetra nalaina, ny mpampiasa vola dia andrasana hahazo ny fiverenana 1.3 mihoatra ny tahan'ny tsy misy risika.
Zava-dehibe ny manamarika fa ny Sharpe Ratio dia fepetra fampitahana. Ampiasaina tsara kokoa izy io mba hampitahana ny tamberim-bidy mifanaraka amin'ny risika amin'ny fampiasam-bola samihafa na paikady ara-barotra. Ny tahan'ny Sharpe avo kokoa dia manondro fiverenana tsara kokoa amin'ny risika.
2.1. Famantarana ireo singa ilaina
Alohan'ny hidirantsika voalohany amin'ny tontolon'ny kajy Sharpe Ratio, dia zava-dehibe ny mahatakatra ireo singa fototra ilaina amin'ny asa eo am-pelatanana. Ireo singa ireo no fototry ny kajikajy ataonao, ireo fitaovam-pitaovana izay mampandeha tsara ny milina.
Ny singa voalohany dia ny andrasana ny fiverenan'ny portfolio. Ity no tahan'ny fiverenana andrasana amin'ny portfolio-nao amin'ny fotoana voafaritra. Zava-dehibe ny manamarika fa faminaniana io fa tsy antoka. Ny fiverenana andrasana dia azo kajy amin'ny fampitomboana ny mety ho vokatra amin'ny mety hitrangan'izy ireo, ary avy eo ampiarahana ireo vokatra ireo.
Manaraka ny tahan'ny tsy misy risika. Eo amin'ny tontolon'ny fitantanam-bola, izany no fiverenan'ny fampiasam-bola izay tsy misy risika ara-teorika. Amin'ny ankapobeny, izany dia asehon'ny vokatra amin'ny volavolan-dalàna US Treasury 3 volana. Izy io dia ampiasaina ho mari-pamantarana amin'ny kajy Sharpe Ratio handrefesana ny fiverenana mihoa-pampana, na ny loza mety hitranga, amin'ny fandraisana risika fanampiny.
Farany nefa tsy kely indrindra dia ny portfolio deviation standard. Izany dia fandrefesana ny habetsahan'ny fiovaovana na fiparitahan'ny soatoavina iray. Eo amin'ny sehatry ny fitantanam-bola dia ampiasaina izy io mba hamaritana ny volatility ny portfolio-n'ny fampiasam-bola. Ny fivilian-dàlana ambany dia manondro portfolio tsy dia miovaova, raha ny fivilian-dàlana avo lenta kosa dia midika hoe volatility ambony.
Raha fintinina dia ireo singa telo ireo no andry ijoroan'ny Sharpe Ratio. Samy manana anjara toerana lehibe eo amin'ny kajy ny tsirairay, manome fanazavana sarobidy momba ny risika sy ny fiverenan'ny portfolio-n'ny fampiasam-bola. Miaraka amin'ireo singa eny an-tanana ireo, dia efa eo am-pelatananao ny fahaizanao kajy sy fandikana ny Sharpe Ratio.
- Ny fiverenana amin'ny portfolio
- tahan'ny tsy misy risika
- Portfolio fivilian-dalana
2.2. Fizotry ny kajy tsikelikely
Mitsofoka amin'ny fizotry ny kajy, ny zavatra voalohany tokony ho fantatrao dia ny Sharpe Ratio dia fandrefesana ny fiverenan'ny risika. Fomba iray izany traders mba hahatakarana ny ohatrinona ny tamberina fanampiny azony noho ny volatility fanampiny iaretany noho ny fihazonana fananana mampidi-doza. Ankehitriny, andeha hovakiantsika ny dingana ho dingana azo fehezina.
Dingana 1: Kajy ny fiverenan'ny fananana
Hanombohana dia mila manao kajy ny tamberim-bidy be amin'ny fananana ianao. Izany dia atao amin'ny fanesorana ny tahan'ny tsy misy risika amin'ny salan'ny fiverenan'ny fananana. Ny tahan'ny tsy misy risika dia matetika aseho amin'ny volavolan-dalàna momba ny tahirim-bolam-panjakana 3 volana na fampiasam-bola hafa izay heverina ho 'tsy misy risika'. Ity ny formulaire:
- Mihoatra ny fiverenana = Salan'ny fiverenan'ny fananana – tahan'ny tsy misy risika
Dingana 2: Kajio ny fivilian-dàlana manara-penitra amin'ny fiverenan'ny fananana
Manaraka izany dia hokajinao ny fiviliana manara-penitra amin'ny fiverenan'ny fananana. Izany dia maneho ny volatility na ny risika mifandray amin'ny fampiasam-bola. Ny lehibe kokoa ny fivilian-dàlana mahazatra, ny lehibe kokoa ny risika fampiasam-bola.
Dingana 3: Kajy ny Sharpe Ratio
Farany, azonao atao ny manisa ny Sharpe Ratio. Izany dia atao amin'ny fizarana ny fiverenana tafahoatra amin'ny fivilian-dàlana mahazatra. Ity ny formula:
- Sharpe Ratio = Mihoatra ny fiverenana / manara-penitra
Ny tarehimarika vokatr'izany dia maneho ny fiverenan'ny risika mifanaraka amin'ny fampiasam-bola. Ny tahan'ny Sharpe avo kokoa dia manondro fampiasam-bola tiana kokoa, satria midika izany fa mahazo fiverenana bebe kokoa ianao isaky ny risika raisina. Mifanohitra amin'izany, ny tahan'ny ambany dia mety manondro fa ny risika mifandray amin'ny fampiasam-bola dia mety tsy hamarinin'ny mety ho fiverenana.
Tsarovy fa na dia fitaovana mahasoa aza ny Sharpe Ratio, dia tsy tokony ho ny hany fanapahan-kevitra momba ny fampiasam-bola no mamaritra ny fanapahan-kevitrao. Zava-dehibe foana ny mandinika anton-javatra sy metrika hafa, ary mahazo ny tontolon'ny fampiasam-bola feno.
3. Fandikana ny tahan'ny Sharpe
Ny Sharpe Ratio dia fitaovana tena ilaina amin'ny forex, crypto, ary CFD traders. Fandrefesana ny fiverenan'ny risika, mamela traders hahatakatra ny fiverenan'ny fampiasam-bola raha oharina amin'ny risika. Ahoana anefa no handikanao azy?
Ny tahan'ny Sharpe tsara dia manondro fa ny fampiasam-bola dia nanome ara-tantara tamberina be loatra ho an'ny haavon'ny risika noraisina. Arakaraka ny avoakan'ny Sharpe Ratio, no tsara kokoa ny fahombiazan'ny fampiasam-bola amin'ny risika ara-tantara. Raha ratsy ny Sharpe Ratio, midika izany fa ny tahan'ny tsy misy risika dia lehibe noho ny fiverenan'ny portfolio, na ny fiverenan'ny portfolio dia heverina ho ratsy.
Amin'ity tranga ity, ny mpampiasa vola tsy misy risika dia tsara kokoa ny mampiasa vola amin'ny antoka tsy misy risika. Ankoatra izany, rehefa mampitaha ny Sharpe Ratio, azo antoka fa mampitaha fampiasam-bola mitovy amin'izany ianao. Fampitahana ny tahan'ny Sharpe an'ny a forex Ny paikadin'ny varotra miaraka amin'ny paikadin'ny varotra crypto dia mety hitarika fanatsoahan-kevitra mamitaka, satria mety ho hafa be ny risika sy ny fiverenan'ireo tsena ireo.
3.1. Fahatakarana ny Scale Sharpe Ratio
Mitsofoka ao am-pon'ny lohahevitra, ny Sharpe Ratio Scale dia fitaovana tena ilaina ho an'ny rehetra trader mitady hampitombo ny fiverenany. Ity mari-pamantarana ity, nomena anarana taorian'ny nahazoan'ny loka Nobel William F. Sharpe, dia fepetra ampiasaina hamantarana ny fiverenan'ny fampiasam-bola raha oharina amin'ny risika azony.
Ny fototry ny Sharpe Ratio dia ny fanombanana ny fiverenana azon'ny mpampiasa vola andrasan'ny volatility fanampiny niaretany rehefa mitazona fananana mampidi-doza. Ny tahan'ny Sharpe avo kokoa dia manondro fiverenana tsara kokoa amin'ny risika.
Ireto misy mari-pamantarana ankapobeny:
- A Sharpe Ratio amin'ny 1 na mihoatra no heverina tsara, manondro fa ny mihoatra noho ny risika ny fiverenana.
- A Sharpe Ratio amin'ny 2 is tena tsara, milaza fa ny fiverenana dia avo roa heny noho ny risika.
- A Sharpe Ratio amin'ny 3 na mihoatra dia tena tsara, manondro fa ny fiverenana dia in-telo ny risika.
Teny fampitandremana anefa – ny tahan'ny Sharpe avo dia tsy voatery midika hoe fiverenana ambony. Midika fotsiny izany fa ny fiverenana dia tsy miovaova ary tsy miovaova. Noho izany, ny fampiasam-bola ambany risika miaraka amin'ny fiverenana tsy miovaova dia mety manana Sharpe Ratio ambony kokoa noho ny fampiasam-bola atahorana kokoa miaraka amin'ny fiverenana diso.
Tsarovy fa ny fanalahidin'ny varotra mahomby dia tsy ny fitadiavana fiverenana ambony ihany, fa ny fahatakarana sy ny fitantanana ireo loza mety hitranga. Ny Sharpe Ratio Scale dia fitaovana iray izay manampy traders mahatratra io fifandanjana io.
3.2. Fampitahana ny tahan'ny Sharpe amin'ny portofolio samihafa
Raha ny momba ny fampitahana ny Sharpe Ratio amin'ny portfolio samihafa, dia ilaina ny mahatakatra fa ny Sharpe Ratio ambony kokoa dia manondro fiverenana manintona kokoa. Midika izany fa ho an'ny vondrona risika rehetra raisina, ny portfolio dia miteraka fiverenana bebe kokoa.
Na izany aza, zava-dehibe ny manamarika fa ny Sharpe Ratio dia tsy tokony ho tondro tokana ampiasaina rehefa mampitaha portfolio. Ny anton-javatra hafa, toy ny mombamomba ny risika ankapoben'ny portfolio, ny paikadin'ny fampiasam-bola, ary ny fandeferan'ny mpampiasa vola, dia tokony hodinihina ihany koa.
Alao sary an-tsaina hoe manana portfolio roa isika: Portfolio A miaraka amin'ny Sharpe Ratio 1.5 ary Portfolio B miaraka amin'ny Sharpe Ratio 1.2. Raha vao jerena dia toa ny Portfolio A no safidy tsara kokoa satria manana Sharpe Ratio ambony kokoa izy. Na izany aza, raha ny Portfolio A dia mampiasa vola be amin'ny fananana miovaova toy ny cryptocurrencies na risika be boloky hazo, mety tsy izany no safidy tsara indrindra ho an'ny mpampiasa vola tsy miraharaha ny risika.
Tsarovy, ny Sharpe Ratio dia fandrefesana ny fiverenan'ny risika, fa tsy ny fiverenana tanteraka. Ny portfolio misy Sharpe Ratio avo dia tsy voatery hamokatra fiverenana ambony indrindra – hiteraka fiverenana ambony indrindra amin'ny haavon'ny risika raisina.
Rehefa mampitaha portfolios, dia ilaina ihany koa ny mijery ny Sortino Ratio, izay manitsy ny loza mety hitranga, na ny mety hisian'ny fiverenana ratsy. Izany dia afaka manome fomba fijery misimisy kokoa momba ny mombamomba ny risika portfolio, indrindra ho an'ny portfolio misy fizarana fiverenana asymmetrika.
- Portfolio A: Sharpe Ratio 1.5, Sortino Ratio 2.0
- Portfolio B: Sharpe Ratio 1.2, Sortino Ratio 1.8
Amin'ity tranga ity, ny Portfolio A dia toa mbola safidy tsara kokoa, satria manana Sharpe sy Sortino Ratio ambony kokoa izy. Na izany aza, ny fanapahan-kevitra dia miankina amin'ny fandeferan'ny mpampiasa vola sy ny tanjon'ny fampiasam-bola.
