Torolàlana feno tsara indrindra momba ny tondro mitarika

1. Fijerena ireo tondro mitarika

Famantarana lehibe dia fepetra ara-statistika ampiasaina haminavina ny lalana ho avy amin'ny hetsika ara-toekarena, tsingerin'ny fandraharahana, na tsenam-bola alohan'ny hisehoan'ny fiovana amin'ny fironana. Ireo tondro ireo dia manolotra fomba fijery mavitrika, ahafahan'ny orinasa, mpampiasa vola ary mpanao politika handray fanapahan-kevitra tsara mialoha ny fotoana. Tsy toy ny famantarana lagging, izay manamafy ny fironana taorian'ny nitrangan'izy ireo, ny tondro mitarika dia mikendry ny haminavina ny hetsika ho avy, manome dokavantage amin'ny fandrindrana sy ny fampandrosoana ny paikady.

Tena ilaina tokoa ny fahaizana maminavina ny fiovaovan'ny toe-karena sy ny tsena amin'ny hoavy amin'izao tontolo izao. Ny tondro fitarihana dia fitaovana ho an'ny fahatakarana mavitrika, ahafahan'ny mpandray anjara miomana amin'ny mety ho fihemorana na manararaotra ny fahafahana mitombo ho avy. Ity fahitana mialoha ity dia mety ho zava-dehibe amin'ny fitantanana ny risika, ny fanatsarana ny fahombiazany, ary ny fanatrarana ny fifaninanana amin'ny sehatra samihafa.

1.2 Fanavakavahana amin'ny famantarana mitarazoka

Ny mari-pamantarana lagging dia antontan'isa izay miova rehefa nanomboka nanaraka fironana iray ny toekarena na ny tsena. Ampiasaina izy ireo mba hanamafisana ny lamina sy ny famantarana taorian'ny nisehoany. Ohatra amin'izany ny tahan'ny tsy fananan'asa, ny vola miditra amin'ny orinasa, ary ny tahan'ny zanabola. Ireo tondro ireo dia ilaina amin'ny fanamafisana ny fironana maharitra fa tsy manome ny sanda vinavina izay ataon'ireo tondro mitarika.

Ny fahasamihafana lehibe eo amin'ny tondro mitarika sy ny lagging dia ny fotoanan'izy ireo amin'ny tsingerina ara-toekarena. Ny tondro mitarika dia manome fampitandremana mialoha momba ny lalana izoran'ny tsena na ny toekarena, raha toa kosa ny tondro lagging dia manome fanamafisana fa efa nanomboka na nifarana ny fironana iray. Ny fahatakarana io fanavahana io dia zava-dehibe amin'ny drafitra stratejika sy ny fandraisana fanapahan-kevitra, satria misy fiantraikany amin'ny fomba famalian'ny orinasa sy ny mpampiasa vola amin'ny fotoana sy fanamby ho avy.

1.3 Ohatra eran-tany

1.3.1 Toetran'ny fandraharahana

Amin'ny sehatry ny fandraharahana, ny Fanondroana fahatokisan'ny mpanjifa (CCI) dia tondro fitarihana manan-danja. Izy io dia mandrefy ny fahatsapan'ny mpanjifa be fanantenana na pessimista momba ny ho aviny ara-bola, izay maminavina ny haavon'ny fandaniana amin'ny mpanjifa. Ny fiakaran'ny CCI dia manolo-kevitra ny fandaniam-bolan'ny mpanjifa, izay mety hanentana ny fitomboana ara-toekarena.

1.3.2 Fanapahan-kevitra momba ny fampiasam-bola

Ho an'ny fanapahan-kevitra momba ny fampiasam-bola, fironana tsenam-bola matetika no heverina ho tondro mpitarika. Ohatra, ny firongatry ny fiakaran'ny vidin-tsolika dia mety manondro ny fitomboana ara-toekarena ho avy, satria ny mpampiasa vola dia manantena ny fidiram-bolan'ny orinasa.

1.3.3 Fitantanana ara-bola manokana

The tahan'ny tahiry dia famantarana lehibe hafa mifandraika amin'ny fitantanana ara-bola manokana. Ny fitomboan'ny tahiry dia mety manondro ny ahiahin'ny mpanjifa momba ny toe-karena ho avy, izay mety ho famantarana ny fitotonganana.

2. Famoahana ireo famantarana mitarika mahazatra

Amin'ity fizarana ity, dia manomboka amin'ny fitetezam-paritra manerana ny tontolon'ny tondro mitarika, manazava ny anjara asany lehibe amin'ny fanombanana ny fahasalamana ara-toekarena, fandraharahana ary ara-bola. Amin'ny fahatakarana ireo tondro ireo, ny tsirairay sy ny matihanina dia afaka mahazo fomba fijery mavitrika momba ny fiovan'ny tsena, ny fahombiazan'ny orinasa ary ny fahamarinan-toerana ara-bola, ahafahana mandray fanapahan-kevitra tsara kokoa sy drafitra stratejika.

2.1 Tondro ara-toekarena

Toekarena ekonomika ho toy ny kompà amin'ny fitetezana ny tontolo ara-toekarena ho avy. Manolotra fomba fijery manan-danja amin'ny lalana izoran'ny tsena izy ireo, ahafahan'ny mpandray anjara miandrandra fiovana fa tsy mihetsika amin'izy ireo fotsiny.

2.1.1 Tondro tsenam-bola

Tondro tsenam-bola toa ny S&P 500 sy NASDAQ dia tondro lehibe indrindra. Ny mari-pamantarana miakatra dia manondro ny fahatokisan'ny mpampiasa vola sy ny fomba fijery tsara momba ny toekarena, raha toa kosa ny fihenan'ny index dia mety manondro ny tsy fahatokisana ara-toekarena na ny pessimisme. Ireo tondro ireo dia maneho ny zava-bitan'ny orinasa ivondronan'izy ireo, manome sary ny fahasalamana ara-toekarena sy ny fihetseham-pon'ny mpampiasa vola.

2.1.2 Tondro ara-toekarena mitarika

The Tondro ara-toekarena mitarika (LEI), nangonin'ny Biraon'ny Fihaonambe, dia manangona tondro lehibe maromaro mba haminavina ny hetsika ara-toekarena ho avy. Ny singa toy ny baiko vaovao amin'ny famokarana, ny vidin'ny tahiry ary ny fanantenan'ny mpanjifa dia mitambatra mba hanomezana fijery feno momba ny vinavina ara-toekarena. Arahin'ny mpahay toekarena sy mpampiasa vola akaiky ny fihetsiky ny LEI ho toy ny vinavinan'ny fanitarana na fihenam-bidy ara-toekarena.

2.1.3 Tondron'ny fahatokisan'ny mpanjifa

The Fanondroana fahatokisan'ny mpanjifa (CCI) mandrefy ny fomba fihevitry ny mpanjifa be fanantenana na pessimista manoloana ny toe-bola andrasana. Ny CCI ambony dia manondro fa ny mpanjifa dia matoky ny toe-karena ary mety handany vola kokoa, izay mamporisika ny fitomboana ara-toekarena. Mifanohitra amin'izany, ny CCI ambany dia maneho ny ahiahin'ny mpanjifa momba ny ho avy, mitarika amin'ny fampihenana ny fandaniana ary mety hampihena ny toekarena.

2.2 Tondro hetsika fandraharahana

Ao anatin'ny sehatry ny fandraharahana, ny famantarana sasany dia manome famantarana mialoha momba ny fahombiazan'ny orinasa iray sy ny ho avy.

2.2.1 Fibaikoana vaovao sy averina

Kaomandy vaovao famantarana ny varotra sy ny vola miditra amin'ny ho avy, miaraka amin'ny fisondrotry ny fisondrotry ny fangatahana vokatra na serivisy. Backlogs, etsy ankilany, manondro ny baiko efa voaray nefa tsy mbola tanteraka. Mety hitaratra ny fitakiana mafy ny fihemorana tsy mitsaha-mitombo, saingy mitaky fitantanana amim-pitandremana ihany koa izany mba hisorohana ny tsy fahombiazan'ny asa.

2.2.2 Fanisana sy ny tahan'ny famatsiana amin'ny varotra

Ny haavon'ny sy fanisana ary ny ny tahan'ny tahiry amin'ny varotra afaka manambara fiovana eo amin'ny fitakiana tsena sy ny fahombiazan'ny rojo famatsiana. Ny haavon'ny famoriam-bola ambany raha oharina amin'ny varotra dia mety manondro ny fitakiana matanjaka na ny fitantanana ny famoriam-bola mahomby, raha ny avo lenta kosa dia mety manondro ny fihenan'ny fangatahana na ny famokarana tafahoatra.

2.2.3 Fampiasam-bola amin'ny fikarohana sy fampandrosoana

Fampiasam-bola ao Fikarohana sy Fampandrosoana (R&D) dia tondro mibanjina ny fanoloran-tenan'ny orinasa iray amin'ny fanavaozana sy ny fitomboana. Ny fampitomboana ny fandaniam-bola R&D dia afaka manambara fahatokisana amin'ny fahafahan'ny tsena ho avy ary fifantohana stratejika amin'ny fifaninanana maharitra.

2.3 Tondro ara-bola

Ny fahasalamana ara-bola sy ny faharetana dia azo tombanana amin'ny alalan'ny tondro lehibe maromaro izay manasongadina ny fitoniana ara-bola sy ny mety ho fitomboan'ny orinasa.

2.3.1 Ny tahan'ny trosa amin'ny vola

The Ny tahan'ny trosa amin'ny vola mampitaha ny tontalin'ny trosan'ny orinasa iray amin'ny petra-bolan'ny tompom-bola. Ny tahan'ny ambany kokoa dia manondro fa ny orinasa iray dia mampiasa trosa kely raha oharina amin'ny fitoviana, manolo-kevitra ny toerana ara-bola marim-pototra kokoa ary mety ho kely kokoa. mety ho an'ny mpampiasa vola.

2.3.2 Ny tahan'ny ankehitriny

The Ratio ankehitriny, fandrefesana ny fahafahan'ny orinasa iray mandoa adidy amin'ny fotoana fohy miaraka amin'ny fananany amin'ny fotoana fohy. liquidity. Ny tahan'ny avo kokoa dia manondro ny toeran'ny liquidity matanjaka, ahafahan'ny orinasa mamaly mora kokoa ny andraikiny amin'ny fotoana fohy.

2.3.3 Fitomboan'ny fidiram-bola isaky ny anjara (EPS).

Fitomboan'ny Earnings per Share (EPS). maneho ny tombom-barotra sy ny vinavinan'ny fitomboan'ny orinasa. Ny fiakaran'ny EPS dia manolotra ny fanatsarana ny fahasalamana ara-bola sy ny tombom-barotra, izay matetika mitarika amin'ny fitomboan'ny fahatokisan'ny mpampiasa vola sy ny vidin'ny tahiry ambony.

3. Fifehezana ny haikanto amin'ny fandikana

Eo amin'ny sehatry ny fitantanam-bola sy ny toekarena, ny fahaizana mandika teny dia zava-dehibe amin'ny fampiasana tsara ireo tondro fitarihana. Ity fizarana ity dia manadihady ny dikan'ny fandikana ireo tondro mitarika, manasongadina ny fetrany ary manolotra azo atao paikady hanova ny hevitra ho fanapahan-kevitra mivaingana. Amin'ny fahatakarana ny fihetsehan'ireo tondro ireo, ny tsirairay sy ny orinasa dia afaka mandray fanapahan-kevitra tsara izay misy fiantraikany lehibe amin'ny fahasalamany ara-bola sy ny lalana stratejika.

3.1 Fahatakarana ny fetra

3.1.1 Antony ivelany sy tranga tsy ampoizina

Ny tondro lehibe, na dia tena sarobidy amin'ny fanombanana ny fironana ara-toekarena sy ara-barotra amin'ny ho avy aza, dia tsy mety diso. Mora iharan'ny anton-javatra ivelany sy fisehoan-javatra tsy ampoizina izay mety hanova tampoka ny vokatra vinavinaina izy ireo. Ohatra, ny fifanenjehana ara-jeopolitika, ny loza voajanahary, ary ny fiovana tampoka eo amin'ny politikan'ny governemanta dia mety hisy fiantraikany amin'ny toe-karena amin'ny fomba izay mety tsy noeritreretin'ireo tondro mpitarika. Ity tsy fahazoana antoka ity dia manasongadina ny maha-zava-dehibe ny fitandremana sy ny fahaleovan-tena amin'ny fampiasana ireo metrika ireo amin'ny fandraisana fanapahan-kevitra.

3.1.2 Ny maha-zava-dehibe ny Triangulation sy ny toe-javatra

Mba hanamaivanana ny fetran'ny tondro mitarika dia ilaina ny mampiasa triangulation—mampiasa tondro maromaro hanamafisana ny fironana—ary diniho ny toe-javatra midadasika kokoa. Tsy misy famantarana tokana afaka manome sary feno; Noho izany, zava-dehibe ny famakafakana azy ireo miaraka amin'ireo teboka angon-drakitra hafa sy ny zava-mitranga ankehitriny. Io fomba fiasa io dia manatsara ny fahatokisana ny vinavina ary miantoka fa ny fanapahan-kevitra dia mifototra amin'ny famakafakana feno momba ny vaovao misy.

3.2 Paikady azo atao

3.3.1 Mampifanaraka ny drafitry ny fandraharahana sy ny asa

Ny hevitra avy amin'ny tondro lehibe dia afaka mampahafantatra ny fanapahan-kevitra ara-barotra stratejika toy ny fitantanana ny famoriam-bola. Ohatra, ny fitomboan'ny tondro lehibe amin'ny fandaniam-bolan'ny mpanjifa dia mety hanosika ny orinasa hampitombo ny fitahirizana azy amin'ny fiandrasana ny fangatahana avo kokoa. Mifanohitra amin'izany, ny famantarana famantarana ny fihenan'ny toekarena dia mety hitarika amin'ny paikadin'ny fitahirizana mpandala ny nentin-drazana mba hisorohana ny tahiry be loatra sy ny fandaniana mifandraika amin'izany.

3.3.2 Fahafahana stratejika amin'ny fampiasam-bola

Ho an'ny mpampiasa vola, ny tondro fitarihana dia afaka manasongadina fahafahana stratejika ho an'ny portfolio -karazana ny. Amin'ny alàlan'ny famantarana ireo sehatra izay miomana amin'ny fitomboana na ny fihenam-bidy, ny mpampiasa vola dia afaka manitsy ny portfolio-ny mba hanararaotra ny mety ho fihetsiky ny tsena. Ity fomba fiasa mavitrika amin'ny fampiasam-bola ity dia afaka manatsara ny fiverenana ary manalefaka ny risika.

3.3.3 Safidy ara-bola ho an'ny tena manokana

Eo amin'ny sehatry ny fitantanam-bola manokana, ny tondro fitarihana dia afaka mitarika ny olona amin'ny fitantanana ny paikadin'ny fandaniana, ny fitahirizana ary ny fampiasam-bola. Ohatra, ny tondro milaza ny fitotonganan'ny toe-karena dia mety hamporisika ny fandaniam-bolan'ny mpandala ny nentin-drazana sy ny fitomboan'ny tahirim-bola ho fiarovana amin'ny olana ara-bola mety hitranga.

famintinana

Ho fehin-kevitra, ny tondro mitarika dia fitaovana tena ilaina amin'ny tontolon'ny ara-bola sy ara-toekarena, manolotra fijery mialoha ny fironana amin'ny tsena sy ny toe-karena ho avy. Na fitarihana fanapahan-kevitra ara-barotra stratejika izany, na fampahafantarana ny paikadin'ny fampiasam-bola, na famolavolana drafitra ara-bola ho an'ny tena manokana, ireo tondro ireo dia manome ny fomba fijery mialoha ilaina amin'ny fandraisana fanapahan-kevitra mavitrika. Na izany aza, ny fampiasana mahomby azy ireo dia mitaky fahatakarana mazava ny fetran'izy ireo sy fomba fiasa feno amin'ny fandikana. Amin'ny alàlan'ny fampidirana ireo tondro mitarika amin'ny famakafakany, ny tsirairay sy ny orinasa dia afaka mamakivaky tsara kokoa ny fahasarotan'ny tontolo ara-toekarena, mandray fanapahan-kevitra tsara izay manatsara ny vokatra ary mitondra fahombiazana amin'ny tontolo tsy mitsaha-mivoatra.