Ahoana ny fanombanana ny Stablecoins amin'ny fampiasam-bola

1. Overview ny Stablecoins

Stablecoins dia lasa singa tena ilaina amin'ny cryptocurrency tany. Amin'ny maha-tetezana eo amin'ny fananana nomerika miovaova sy ny rafitra ara-bola nentim-paharazana, izy ireo dia manolotra ny fahamarinan'ny vola fiat raha mitazona ny doka.vantages blockchain teknolojia. Ity fizarana ity dia hijery ny atao hoe stablecoin, ny antony hampiasana azy ireo, ary ny maha-zava-dehibe ny fanombanana ny stablecoin alohan'ny hanaovana azy. fampiasam-bola fanapahan-kevitra.

1.1 Inona no atao hoe stablecoins?

Stablecoins dia sokajy tokana amin'ny cryptocurrency natao hampihenana ny vidiny volatility. Raha nentim-paharazana cryptocurrencies toy ny Bitcoin na ny Ethereum dia miaina fiovaovan'ny vidin'ny vidiny, ny stablecoins dia mikendry ny hijanona ho marin-toerana, matetika amin'ny alàlan'ny fametrahana azy amin'ny fananana stable. Amin'ny ankapobeny, ny stablecoins dia mifamatotra amin'ny vola fiat toy ny Dolara amerikana (USD), saingy azo ampifandraisina amin'ny entana (toy ny volamena) na vola crypto hafa.

Ny tanjona voalohany amin'ny stablecoins dia ny hanome vola dizitaly izay mitazona ny sandany amin'ny fotoana, ahafahan'ny mpampiasa mamindra, mitahiry, na mampiasa vola amin'ny blockchain tsy manahy momba ny fiovaovan'ny tsena. Amin'ny alàlan'ny fanolorana fitoniana dia mitana anjara toerana lehibe amin'ny fananganana midadasika kokoa ny vola crypto izy ireo, indrindra ho an'ny fampiasana azo ampiharina toy ny fandoavam-bola, fandefasana vola, na famatsiam-bola tsy miankina (DeFi).

1.2 Nahoana no mampiasa vola amin'ny stablecoins?

Ny mpampiasa vola dia voasarika amin'ny stablecoins noho ny antony samihafa, indrindra satria izy ireo dia manolotra fitambarana tokana amin'ny fahamarinan'ny fananana nentim-paharazana sy ny fahombiazan'ny fananana mifototra amin'ny blockchain. Antony lehibe maro no manosika ny fampiasam-bola stablecoin:

Mitahiry ny renivohitra mandritra ny fikorontanan'ny tsena

Ao amin'ny tsenan'ny cryptocurrency tena miovaova, ny stablecoins dia manolotra fomba iray hitazomana ny sandany. Rahoviana traders manantena ny fitotonganana amin'ny crypto tsena, matetika izy ireo no mamadika ny fananany ho stablecoin mba hisorohana ny fahaverezan-danja. Stablecoins miasa ho toy ny fialofana azo antoka, mamela traders hijanona ao anatin'ny ekôsistema crypto sady misoroka ny fihanaky ny tsena.

Fidirana amin'ny serivisy fitantanam-bola itsinjaram-pahefana (DeFi).

Stablecoins dia ivon'ny sehatra DeFi, izay ahafahan'ny mpampiasa mampindrana, mindrana, na trade fananana tsy miankina amin'ny andrim-panjakana ara-bola mahazatra. Amin'ny fampiasam-bola amin'ny stablecoins, ny mpampiasa dia afaka mandray anjara amin'ny habaka DeFi, mahazo tombony amin'ny alàlan'ny staking, mampisambotra protocols, na liquidity dobo. Ny fahamarinan-toeran'ireo vola madinika ireo dia mahatonga azy ireo ho tonga lafatra ho an'ireo mpampiasa izay maniry ny fiverenana azo tsapain-tanana nefa tsy misy risika mifandray amin'ny fananana tena miovaova.

Fanamorana ny fandoavam-bola iraisam-pirenena sy ny fandefasana vola

Stablecoins koa dia nipoitra ho fitaovana mahery vaika amin'ny fanaovana fandoavam-bola iraisam-pirenena sy fandefasana vola. Koa satria voafandrika amin'ny vola fiat izy ireo, dia azo ampiasaina handefasana sanda manerana ny sisintany haingana, mahomby ary amin'ny sarany ambany kokoa noho ny serivisy fandefasana entana. Ny Stablecoins dia mamela ny fifampiraharahana eo noho eo, izay mahasarika azy ireo ho an'ny olon-tsotra na orinasa mila mamindra vola maneran-tany.

1.3 Ny maha-zava-dehibe ny fanombanana ny stablecoin

Na dia mety ho toy ny filokana azo antoka aza ny stablecoins, tsy izy rehetra no azo antoka na azo itokisana. Ny fanombanana ny stablecoin alohan'ny hampiasana vola dia zava-dehibe noho ny antony maro:

Fanomezana antoka sy mangarahara

Ny iray amin'ireo risika lehibe indrindra mifandray amin'ny stablecoins dia ny hoe azo antoka tsara izy ireo. Ny stablecoins tohanan'ny Fiat dia tokony ho tohanan'ny tahiry voatana amin'ny fomba mangarahara sy azo jerena. Raha tsy mitazona tahiry ampy ny mpanome, dia mety hiala amin'ny fananany fototra ny stablecoin, ka mety hiteraka fatiantoka ho an'ny mpampiasa vola.

Fanaraha-maso ny lalàna

Ny sata mifehy ny stablecoins dia lafin-javatra iray hafa tokony hodinihina. Ny stablecoin sasany dia iharan'ny fitsipika henjana, fa ny hafa kosa miasa amin'ny tontolo tsy voafehy kokoa. Ny fahatakarana ny rafitra mifehy ny stablecoin manokana dia afaka manome fanazavana momba ny faharetany maharitra sy ny loza mety hitranga.

Matokia ny mpanome

Ny Stablecoins dia miankina amin'ny fahatokisan'ny mpamatsy. Na tohanan'ny fiat, cryptocurrency, na algorithm ny stablecoin, ny fahatokisana amin'ny orinasa mitantana ny vola madinika dia zava-dehibe indrindra. Ny mpampiasa vola dia tokony handinika ny firaketana an-tsoratra, ny fomba amam-panao mangarahara ary ny fahasalamana ara-bola alohan'ny hanolorana vola.

2. Fahatakarana ny karazana Stablecoin

Ny Stablecoin dia tonga amin'ny endrika maro, samy manana mekanika sy tombontsoa manokana. Na dia mikendry ny hitazona ny fitoniana amin'ny vidiny aza ny stablecoin rehetra, dia tsy mitovy amin'ny fomba hanatratrarana io tanjona io izy ireo. Amin'ity fizarana ity dia hijery ireo karazana stablecoins isan-karazany isika, ao anatin'izany ny fiat-backed, crypto-backed, ary algorithmic stablecoins. Samy manana ny toetrany, ny risika ary ny valisoany izay tsy maintsy takatry ny mpampiasa vola alohan'ny handraisana fanapahan-kevitra tsara.

2.1 Fiat-backed stablecoins

Fiat-backed stablecoins no karazana stablecoin mahazatra indrindra ary mipetaka mivantana amin'ny vola fiat, matetika ny dolara amerikana. Ireo stablecoins ireo dia mitazona ny tahan'ny 1: 1 miaraka amin'ny vola fototra amin'ny fitazonana tahiry mitovy amin'ny banky na andrim-bola hafa. Matoky ny mpampiasa vola fa isaky ny stablecoin navoaka dia mitovy ny vola fiat voatahiry.

2.1.1 Ohatra (USDT, USDC, BUSD)

Ny sasany amin'ireo fiat-backed stablecoins malaza indrindra dia ahitana:

• Tether (USDT): Tether dia iray amin'ireo stablecoin tranainy indrindra sy malaza indrindra. Niady hevitra tamin'ny voalohany noho ny fanontaniana momba ny fomba fitahirizana azy, nanomboka nanao dingana ho amin'ny mangarahara i Tether ary mijanona ho mpilalao lehibe amin'ny tsenan'ny stablecoin.
• Coin (USDC): Navoakan'ny Circle sy Coinbase, USDC dia heverina ho iray amin'ireo stablecoins mangarahara kokoa, miaraka amin'ny fanaraha-maso tsy tapaka ny tahiriny. Nahazo laza izy io noho ny fahamendrehany sy ny fanohanan'ny fikambanana ara-bola.
• Binance USD (BUSD): BUSD, navoakan'i Binance miaraka amin'ny Paxos, dia stablecoin voafehin'ny lalàna tanteraka amin'ny dolara amerikana. Izy io dia miasa eo ambany fanaraha-mason'ireo mpandrindra amerikana, manampy soso-kevitra fanampiny ho an'ny mpampiasa vola.

2.1.2 Tombontsoa sy lafy ratsiny

Ny tombony amin'ny fiat-backed stablecoins

Ny stablecoins tohanan'ny Fiat dia manolotra doka maromarovantageho an'ny mpampiasa vola sy mpampiasa:

• Fahamarinana sy fahatokisana: Koa satria mifamatotra mivantana amin'ny vola fiat ireo stablecoins ireo, dia manome fitoniana avo lenta izy ireo, ka mahatonga azy ireo ho tonga lafatra ho an'ireo mpampiasa izay te hisoroka ny volatility crypto.
• tsotra: Ny foto-kevitra ao ambadiky ny fiat-backed stablecoins dia tsotra - izy ireo dia tohanan'ny fiat reserves, izay mahatonga azy ireo ho mora takatry ny mpampiasa vola vaovao.
• Fanarahan-dalàna: Fiat-backed stablecoins maro no navoakan'ny orinasa manaraka ny fenitry ny lalàna, manampy fiarovana fanampiny.

Ny ratsy amin'ny fiat-backed stablecoins

Na izany aza, misy ihany koa ny lafy ratsiny tokony hodinihina:

• Fampifangaroana: Ny stablecoins tohanan'ny Fiat dia matetika navoakan'ny andrim-panjakana foibe, midika izany fa ny mpampiasa dia tsy maintsy matoky ny orinasa ao ambadiky ny vola madinika hitantana ny tahiry araka ny tokony ho izy.
• Fiankinan-doha amin'ny rafitra banky: Ireo stablecoins ireo dia miankina amin'ny fotodrafitrasa banky mahazatra, izay mety hampiharihary azy ireo amin'ny famoretana ara-dalàna na olana eo amin'ny sehatry ny banky.
• Mampanahy ny tsy fahampian'ny mangarahara: Ny stablecoins tohanan'ny fiat sasany, toy ny USDT, dia niatrika fanakianana noho ny mangarahara amin'ny fitahirizana tahiry, izay mety hitarika amin'ny tsy fahampian'ny fahatokisan'ny mpampiasa vola.

2.2 Stablecoins tohanan'ny Crypto

Ny stablecoins tohanan'ny crypto, tsy mitovy amin'ny mpiara-miasa aminy fiat, dia tohanan'ny cryptocurrencies fa tsy fiat currencies. Mba hanamaivanana ny fikorontanan'ny fananany, matetika ireo stablecoins ireo dia miantoka be loatra, midika izany fa ny cryptocurrency dia voatahiry kokoa noho ny sandan'ny stablecoins navoaka. Ity rafitra ity dia manampy amin'ny fitazonana ny peg ho amin'ny sanda tsy miovaova na dia eo aza ny fiovaovan'ny tsenan'ny cryptocurrency.

2.2.1 Ohatra (DAI, FRAX)

• DAI: DAI dia iray amin'ireo stablecoins tohanan'ny crypto malaza indrindra, tantanin'ny protocol MakerDAO. Izy io dia mipetaka amin'ny dolara amerikana saingy tohanan'ny harona misy vola crypto, indrindra ny Ethereum (ETH). Ny DAI dia mitsinjaram-pahefana tanteraka, izay mahatonga azy ho mahatohitra kokoa ny fitsabahan'ny lalàna.
• FRAX: FRAX dia karazana stablecoin tohanan'ny crypto vaovao kokoa izay mampiasa maodely algorithmic fractional, tohanan'ny ampahany amin'ny antoka ary algorithmika miorina amin'ny ampahany. Ity fomba hybrid ity dia manome flexibilité FRAX nefa mitazona sanda tsy miovaova.

2.2.2 Tombontsoa sy lafy ratsiny

Tombontsoa amin'ny stablecoins tohanan'ny crypto

• Fanapariaham-pahefana: Ny stablecoins tohanan'ny crypto, indrindra ireo toa ny DAI, dia tantanan'ny protocols decentralisaire, mampihena ny filàna matoky ireo andrim-panjakana foibe.
• Faharetan'ny fiat mety: Satria ireo stablecoins ireo dia tohanan'ny fananana crypto, dia tsy miankina amin'ny rafitra banky nentim-paharazana sy ny tahiry fiat izy ireo, ka mahatonga azy ireo ho matanjaka kokoa manoloana ny hetsika ara-dalàna amin'ny stablecoins centralized.

Ny ratsy amin'ny stablecoins tohanan'ny crypto

• Fiantohana be loatra: Mba hitazonana ny fitoniana, ireo stablecoins ireo dia tsy maintsy arovana be loatra, izay afaka mamatotra renivola be dia be ary mahatonga azy ireo tsy dia mahomby loatra.
• Fipoahana amin'ny volatility tsena crypto: Raha ny stablecoin mihitsy aza dia natao hijanona ho marin-toerana, ny antoka fototra dia mety hiovaova ny sandany, mitaky fanitsiana tsy tapaka mba hitazonana ny tsipìka.

2.3 Algorithmic stablecoins

Ny stablecoin algorithm dia tsy mitovy amin'ny fiat-backed sy crypto-backed stablecoins amin'ny fiankinan-doha amin'ny algorithm sy ny fifanarahana marani-tsaina mba hitazonana ny lanjany, fa tsy ny tahiry mivantana amin'ny fiat na cryptocurrency. Ireo algorithm ireo dia manitsy ny famatsiana ny stablecoin mifototra amin'ny toetry ny tsena mba hitazonana ny vidiny.

2.3.1 Ohatra (UST, Luna Classic)

• UST (TerraUSD): TerraUSD (UST) dia iray amin'ireo stablecoins algorithmic malaza indrindra, mitazona ny tsipìkany amin'ny alàlan'ny fifandraisana amin'ny teratany teratany cryptocurrency, Luna. Na izany aza, ny firodanan'ny UST tamin'ny taona 2022 dia niteraka fanontaniana momba ny fahafahan'ny stablecoins algorithmic.
• Luna Classic: Taorian'ny firodanan'ny Terra dia nipoitra avy amin'ny sisa tavela amin'ny tontolo iainana Terra ny Luna Classic. Na dia tsy mpilalao manan-danja intsony aza, dia toy ny tantara fampitandremana momba ny loza ateraky ny stablecoins algorithmic.

2.3.2 Tombontsoa sy lafy ratsiny

Ny tombony amin'ny stablecoins algorithmic

• Scalability: Ny stablecoins algorithmic dia natao hanamafisana haingana sy mahomby tsy mila fitahirizana ara-batana na fialokalofana tafahoatra.
• Ny mety ho fanavaozana: Ny fampiasana algorithm hanamafisana ny sandan'ny vola madinika dia maneho fomba fiasa vaovao eo amin'ny habaka crypto, izay mety ahafahan'ny rafitra ara-bola mora kokoa sy azo ampiharina.

Ny ratsy amin'ny stablecoins algorithmic

• Atahorana ho de-pegging: Ny stablecoins algorithmic dia malaza ho sarotra ny mitazona amin'ny sanda raikitra, ary mora ny de-pegging mandritra ny vanim-potoanan'ny adin-tsaina.
• Olana sarotra sy mangarahara: Ny mekanika ao ambadiky ny stablecoins algorithmic dia mety ho sarotra ho an'ny mpampiasa vola salantsalany ho takatra, mitarika ho amin'ny mety ho fisafotofotoana na fitokisana diso toerana.

2.3.3 Loza mifandray amin'ny stablecoins algorithmic

Ny risika voalohany amin'ny stablecoins algorithmic dia ny fahalemen'izy ireo amin'ny fianjerana tampoka, araka ny hita amin'ny TerraUSD. Rehefa mihena ny fahatokisana amin'ny algorithm na ny fananana fanohanana, ny stablecoin dia mety ho very haingana ny fatiny, ka miteraka fatiantoka ara-bola lehibe ho an'ny mpampiasa vola.

3. Fanombanana ny Stablecoin Risk Factors

Na dia manome endrika fitoniana aza ny stablecoins ao anatin'ny tsenan'ny cryptocurrency tena miovaova, dia mbola misy risika maro tokony hojeren'ny mpampiasa vola. Ny fahatakarana lalina momba ireo anton-javatra mampidi-doza ireo dia tena ilaina amin'ny fandraisana fanapahan-kevitra tsara rehefa miatrika stablecoins. Ity fizarana ity dia hiresaka momba ny anton-javatra mampidi-doza lehibe, anisan'izany ny volatility, ny kapitalisma amin'ny tsena, ny liquidity, ny fitsipika, ny fiarovana ary ny mangarahara, izay mety hisy fiantraikany amin'ny fitoniana sy ny fahatokisana ny stablecoin.

3.1 Volatility

Na dia natao hitazonana ny sanda tsy miovaova aza ny stablecoins, ny karazana stablecoin sasany dia mora kokoa amin'ny volatility noho ny hafa. Fiat-backed stablecoins amin'ny ankapobeny dia mampiseho ny volatility faran'izay kely indrindra satria ny sandany dia mifamatotra mivantana amin'ny tahirim-bola fiat, izay tsy miova. Na izany aza, ny stablecoins algorithmic sy crypto-backed dia mora kokoa amin'ny fiovaovan'ny toetr'andro noho ny fananany na ny mekanika fototra.

Volatility mifototra amin'ny tsena

Ny stablecoins dia afaka miaina fiovaovana mifototra amin'ny tsena rehefa misy fiovana lehibe ao fangatahana na famatsiana. Ohatra, amin'ny fotoanan'ny fitakiana be dia be, ny vidin'ny stablecoin dia mety hiakatra mihoatra ny sanda voafantina, na mandritra ny fivarotana tsena, ny vidiny dia mety hidina ambanin'ny fehikibony. Ny stablecoins algorithmic dia tena marefo amin'ireo hery tsena ireo, araka ny hita amin'ny trangan'ny firodanan'ny TerraUSD, izay nahatonga ny stablecoin ho very tanteraka ny toetry ny tsena.

Ny volatility mifandraika amin'ny liquidity

Ny volatility dia mety ho avy amin'ny olana momba ny liquidity. Raha tsy ampy liquidity ny stablecoin amin'ny fifanakalozam-bola, dia mety tsy hihazona ny tsipìkany mandritra ny fotoana adin-tsaina, mitarika amin'ny fikorontanan'ny vidiny amin'ny fotoana fohy. Marina indrindra izany ho an'ny stablecoins kely kokoa na tsy dia fantatra loatra, izay mety ho sahirana amin'ny fitazonana ny vidiny tsy miovaova amin'ny vidiny mora. traded tsena.

3.2 Kapitalin'ny tsena

Ny kapitalisma amin'ny tsena dia famantarana manan-danja amin'ny fitoniana sy ny fananganana stablecoin. Ny fampiasam-bola ambony kokoa amin'ny ankapobeny dia manondro fitokisana sy fahatokisana bebe kokoa avy amin'ny mpampiasa vola, ary koa ny tranga fampiasana betsaka kokoa. Stablecoins miaraka amin'ny capitalizations tsena lehibe kokoa, toy ny Tether (USDT) sy USD Coin (USDC), amin'ny ankapobeny dia heverina ho marin-toerana kokoa ary tsy dia mety hisy fikorontanana tampoka.

Ny maha-zava-dehibe ny capitalization amin'ny tsena lehibe

Ny stablecoin miaraka amin'ny kapitalin'ny tsena be dia be dia manana liquidity tsara kokoa ary tsy dia mora amin'ny fiovaovan'ny haingana. Heverin'ny mpampiasa vola ho azo antoka kokoa ireo stablecoin ireo satria ekena kokoa sy ekena kokoa traded, ary ny hetsika ara-tsena lehibe rehetra dia tsy dia misy fiantraikany be loatra amin'ny sandan'izy ireo.

Ny loza ateraky ny kapitalisma kely amin'ny tsena

Mifanohitra amin'izany, ny stablecoin miaraka amin'ny kapitalin'ny tsena ambany dia mety hiatrika risika ambony. Ireo stablecoins ireo dia matetika marefo kokoa amin'ny fanodinkodinana, ny tsy fahampian'ny liquidity, ary ny fiovan'ny vidiny tampoka. Ankoatr'izay, mety tsy manana fotodrafitrasa na fanohanana ilaina izy ireo mba hanohanana ny tsipìkany mandritra ny fikorontanan'ny tsena.

3.3 Fahafahana

Ny liquidity dia manondro ny fomba mora azo vidiana na amidy amin'ny fifanakalozana ny stablecoin nefa tsy misy fiantraikany amin'ny vidiny. Ny liquidity avo dia toetra tsara ho an'ny stablecoin rehetra, satria miantoka fa mety ny fananana traded malalaka, eny fa na dia ao anatin'ny adin'ny tsena aza.

Ny maha-zava-dehibe ny liquidity

Tena ilaina ny liquidity ho an'ny stablecoin mba hitazonana ny tsipìkany. Amin'ny fotoan'ny fihenan'ny tsena na ny fangatahana avo lenta, ny stablecoins miaraka amin'ny dobo liquidity lalina dia afaka mandray ny fividianana na fivarotana lehibe tsy misy fiovana lehibe amin'ny vidiny. Ny stablecoins lehibe toa ny USDT sy ny USDC dia matetika manana liquidity betsaka amin'ny ankamaroan'ny fifanakalozana lehibe, ka mahatonga azy ireo tsy ho tratran'ny olana amin'ny fitazonana ny tsipìkany.

Ny vokatry ny liquidity ambany

Ny stablecoin miaraka amin'ny liquidity ambany kokoa dia mety hiaina hetsika de-pegging. Rehefa tsy ampy ny liquidity hanohanana varotra volume, ny vidiny dia mety hiova haingana amin'ny peg. Ity toe-javatra ity dia mety hitarika fatiantoka be ho an'ny mpampiasa vola mitazona ny stablecoin mandritra ny krizy liquidity.

3.4 Fitsipika

Mivoatra haingana ny tontolo mifehy ny stablecoins, miaraka amin'ny governemanta manerana an'izao tontolo izao mijery akaiky kokoa ireo fananana nomerika ireo. Ny fitsipika dia mety hisy fiantraikany tsara sy ratsy eo amin'ny tsenan'ny stablecoin, ary zava-dehibe ho an'ny mpampiasa vola ny fahatakarana ny fomba mety hisy fiantraikany amin'ny stablecoin heverin'izy ireo ny fitsipika-na ny tsy fisian'izany.

Fanaraha-maso ny lalàna

Ny stablecoins izay miasa eo ambanin'ny rafitra ara-dalàna matanjaka, toy ny USDC na BUSD, dia manome fiadanan-tsaina fanampiny ho an'ny mpampiasa vola. Ireo stablecoins ireo dia matetika iharan'ny fanaraha-maso tsy tapaka ary tsy maintsy manaraka ny torolàlana henjana, izay mety hampihena ny mety hisian'ny hosoka, ny fitantanana tsy ara-dalàna, na ny tsy fahampiana.

Ny tsy fahampian'ny fahalalahana mifehy

Mifanohitra amin'izany, ny stablecoins miasa amin'ny tontolo tsy voafehy na tsy voafehy dia miteraka risika ambony kokoa ho an'ny mpampiasa vola. Raha tsy misy ny fanaraha-maso araka ny tokony ho izy, dia mety hisy ny ahiahy momba ny mangarahara momba ny tahiry, ny fiantohana ary ny fahafahan'ny mpanome tolotra amin'ny fitazonana ny tsipìka. Ity tsy fahatokisana ity dia mety hahatonga ireo stablecoin ireo ho mora kokoa amin'ny fahatairana amin'ny tsena na ny famoretana ara-dalàna amin'ny ho avy.

3.5 Security

Ny risika amin'ny fiarovana amin'ny stablecoins dia matetika mifandraika amin'ny sehatra navoakan'izy ireo na traded. Ny stablecoin dia mety ho stable amin'ny teoria, fa raha tsy azo antoka ny fotodrafitrasa manodidina azy dia mety ho tandindomin-doza ny vola.

Fiarovana ny fototry ny blockchain

Ny fiarovana ny tambajotra blockchain manohana stablecoin no zava-dehibe indrindra. Ohatra, ny stablecoins navoaka tamin'ny blockchains efa miorina tsara toa ny Ethereum na Binance Smart Chain dia mahazo tombony amin'ny fotodrafitrasa fiarovana matanjaka amin'ireo tambajotra ireo. Mifanohitra amin'izany kosa, ny stablecoins amin'ny blockchains vaovao na tsy voaporofo dia mety hiatrika risika toy ny fanafihan'ny tambajotra na ny vulnerability amin'ny fifanarahana marani-tsaina.

Ny risika amin'ny sehatra sehatra

Fanampin'izany, ny risika amin'ny sehatra sehatra dia miditra amin'ny lalao raha misy stablecoin voatahiry ao amin'ny fifanakalozana foibe na mpamatsy vola. Ny hacks, ny fanitsakitsahana ny angon-drakitra, na ny tsy fahatomombanan'ireo sehatra ireo dia mety hiteraka fahaverezan'ny vola, na dia mijanona ho tsy miova aza ny stablecoin.

3.6 Mangarahara

Ny mangarahara amin'ny famoahana stablecoin sy ny fitantanana ny tahiry dia tena ilaina amin'ny fitazonana ny fahatokisana. Ny mpampiasa vola dia mila matoky fa ny stablecoins dia tohanan'ny fananana lazainy ary hojerena tsara sy horaisina ireo tahiry ireo.

Fanaraha-maso tsy tapaka

Stablecoins toa ny USDC, izay manome fanaraha-maso matetika sy tatitra amin'ny antsipiriany momba ny tahiriny, dia atokisan'ny mpampiasa vola kokoa. Ny mangarahara dia manome antoka fa manana fananana ampy hanohanana ireo stablecoin navoaka ny mpanome ary manampy amin'ny fanalefahana ny ahiahy momba ny fitantanana tsy mety na hosoka.

Tsy fahampian'ny mangarahara

Amin'ny lafiny iray, ny stablecoin izay tsy manome fampahalalana mazava na matetika momba ny tahirim-bolany — toa an'i Tether izay voampanga taloha — dia mety hiatrika fisalasalana. Ny tsy fahampian'ny mangarahara dia mametraka fanontaniana momba ny hoe ny stablecoin dia tohana tanteraka, izay mety hiteraka fisalasalana eo amin'ny tsena ary hisy fiantraikany amin'ny fahamarinan'ny vola madinika.

4. Fizotry ny fahazotoana

Ny fampiasam-bola amin'ny stablecoins, toy ny fananana ara-bola rehetra, dia mitaky fahazotoana tanteraka. Na dia eo aza ny fampanantenan'izy ireo momba ny fitoniana, tsy ny stablecoin rehetra no noforonina mitovy. Ny sasany dia mety hiatrika risika lehibe mifandraika amin'ny mpamatsy azy, antoka, na algorithm. Amin'ity fizarana ity dia hijery ireo dingana manan-danja amin'ny fanatanterahana ny fahazotoana amin'ny stablecoins isika. Ny dingana tsirairay dia hitarika ny mpampiasa vola amin'ny fanombanana ny fahamendrehana, ny fiarovana ary ny fahamendrehan'ny stablecoins tiany hampiasaina.

4.1 Fikarohana ny Mpamorona

Ny dingana voalohany amin'ny fanombanana ny stablecoin dia ny fikarohana ny orinasa ao ambadik'izany. Ny stablecoins dia matetika navoakan'ny orinasa, consortium, na protocols decentralized, ary ny fahatakarana ny fahamendrehan'ny mpamatsy dia zava-dehibe.

Mpamokatra foibe

Ho an'ny fiat-backed stablecoins toy ny USDT (Tether), USDC (USD Coin), na BUSD (Binance USD), ny fahamarinan-toerana sy ny fahatokisana ny stablecoin dia miankina betsaka amin'ny mpamatsy foibe. Ny mpampiasa vola dia tokony hijery ny tantaran'ny mpanome, ny toerany ara-dalàna ary ny lazany eo amin'ny tsena. Ohatra, ny USDC dia tohanan'ny Circle, orinasa tsara fehezina sy manana ny lazany, ary manao fanaraha-maso tsy tapaka mba hanamarinana ny tahiriny. Mifanohitra amin'izany kosa, niatrika fitsirihana sy fepetra ara-dalàna i Tether momba ny mangarahara ny tahiry.

Ny mpampiasa vola dia tokony hitady stablecoin navoakan'ny fikambanana mangarahara sy mpankatò miaraka amin'ny firaketana an-tsoratra momba ny fitantanana ara-dalàna. Afaka manome fiarovana fanampiny koa ny fanamarinana raha toa ka miasa ao anatin'ny rafitra mifehy ny mpanome.

Mpamokatra décentralisée

Ho an'ny stablecoins tohanan'ny crypto toa ny DAI, ny mpanome dia tsy orinasa tokana fa fikambanana tsy miankina amin'ny sehatra (DAO). Amin'ny toe-javatra toy izany, ny mpampiasa vola dia tokony hikaroka ny fomba fitantanana ny protocole, ny fomba fiasan'ny fifidianana, ary ny fomba fanapahan-kevitra mifandraika amin'ny fiantohana sy fitantanana ny risika dia natao. Ny maodely fitantanana tsara rafitra sy mangarahara dia afaka manatsara ny fitoniana maharitra amin'ny stablecoin.

4.2 Fanamarinana antoka (ho an'ny Stablecoins tohanan'ny Fiat sy Crypto-Backed)

Ny collateralization dia antony lehibe ho an'ny stablecoins tohanan'ny fiat sy crypto-backed. Ny fiantohana fa ny stablecoin dia azo antoka tsara dia zava-dehibe amin'ny fitazonana ny tsimokaretina amin'ny fananana fototra. Ny toetra sy ny kalitaon'ny antoka dia miovaova arakaraka ny karazana stablecoin.

Fiat-backed stablecoins

Ho an'ny fiat-backed stablecoins, ny mpampiasa vola dia tsy maintsy manamarina fa ny mpamatsy stablecoin dia manana tahiry fiat mitovy hamerenana ny vola navoaka. Ity dingana fanamarinana ity dia mazàna misy ny famerenana ny tatitra momba ny fanaraha-maso avy amin'ny orinasa antoko fahatelo. Ny fanaraha-maso mangarahara sy matetika dia miantoka fa mitazona tahiry ao amin'ny andrim-bola azo itokisana ny mpamatsy vola, ary azo antoka sy azo idirana ireo tahiry ireo raha misy ny fitotonganan'ny tsena.

Ny Stablecoins toa ny USDC sy BUSD dia mamoaka tsy tapaka ny valin'ny fanaraha-maso azy ireo, raha ny hafa kosa, toa an'i Tether, dia niatrika fanakianana noho ny tsy fisian'ny mangarahara tsy tapaka momba ny tahiriny. Ny fiantohana fa manana tahiry fiat ampy sy azo idirana ny mpamatsy vola dia zava-dehibe amin'ny fanalefahana ny mety hisian'ny de-pegging.

Stablecoins tohanan'ny Crypto

Amin'ny tranga stablecoins tohanan'ny crypto, ny mpampiasa vola dia mila manamarina raha toa ny stablecoin dia miantoka be loatra. Mihoatra ny collateralization dia midika fa ny sandan'ny cryptocurrency voatahiry dia mihoatra ny sandan'ny stablecoins navoaka. Ity buffer ity dia manampy amin'ny fanalefahana ny mety hisian'ny volatility amin'ny fananana fototra. Ohatra, ny DAI dia mitaky ny mpampiasa hametraka Ethereum (ETH) na vola kripto hafa mba hamokarana DAI, ary ny sandan'ny fananana napetraka dia tsy maintsy lehibe kokoa noho ny sandan'ny DAI navoaka.

Ny mpampiasa vola dia tokony handinika ny tahan'ny fiantohana amin'ny stablecoin tohanan'ny crypto ary hiantoka fa ny protocole dia manana rafitra napetraka mba hitazonana io tahan'ny io mandritra ny fikorontanan'ny tsena. Ilaina ihany koa ny fizotry ny famotsorana mafy raha toa ka midina ny sandan'ny fiantohana.

4.3 Fahatakarana ny algorithm (ho an'ny Stablecoins Algorithmic)

Algorithmic stablecoins, tsy toy ny fiat na ny crypto-backed, dia miantehitra amin'ny fifanarahana marani-tsaina sy ny algorithm mba hitazonana ny fahamarinan'ny vidiny. Ny fahatakarana ny fomba fiasan'ireo algorithm ireo dia tena ilaina amin'ny fanombanana ny loza ateraky ny stablecoins algorithmic.

Mekanisma ao ambadiky ny fahamarinan-toerana algorithmic

Algorithmic stablecoins toa an'i TerraUSD (UST) dia mampiasa fampifangaroana ny fanitsiana ny famatsiana sy ny fitakiana hitazomana ny fatony. Ohatra, ny tontolo iainana Terra dia nampiasa maodely famantarana roa miaraka amin'ny UST sy Luna, izay nodorana na nanamboarana an'i Luna mifototra amin'ny toetry ny tsena mba hitazonana ny UST ho marin-toerana. Na izany aza, ny fianjeran'ny TerraUSD dia nanasongadina ny loza ateraky ny maodely algorithm izay tsy manana fiarovana tsara.

Ny mpampiasa vola dia tokony handinika ny mekanika ao ambadiky ny algorithm, indrindra ny fomba hanitsiana ny famatsiana mandritra ny adin'ny tsena. Ankoatr'izay, ny fahatakarana ny zava-bita ara-tantaran'ny algorithm amin'ny toetry ny tsena samihafa dia afaka manome fanazavana momba ny fahalemena na ny fahalemena mety hitranga. Ny stablecoin algorithm dia heverina ho karazana stablecoin mampidi-doza indrindra noho ny fiankinany amin'ny rafitra sarotra izay mety tsy hahomby mandritra ny hetsika ara-barotra tafahoatra.

4.4 Fanamarinana ny tantaran'ny Audit

Ilaina ny fanaraha-maso tsy tapaka amin'ny fanamarinana ny tahiry sy ny antoka ao ambadiky ny stablecoins. Mpamokatra stablecoin manana laza dia handray anjara amin'ny mpanamarin-kaonty avy amin'ny antoko fahatelo handinika sy hanamarina ny tahiry manohana ny vola navoakany. Ny fanaraha-maso dia miantoka fa ny mpanome vola dia tsy mampiasa be loatra na maneho amin'ny fomba diso ny habetsaky ny antoka voatana.

Ny maha-zava-dehibe ny fanaraha-maso matetika sy ny mangarahara

Ny mpampiasa vola dia tokony hitady stablecoin izay mandalo fanaraha-maso matetika sy mangarahara. Ireo fanaraha-maso ireo dia tokony hataon'ny orinasa malaza ary atolotra ho an'ny besinimaro. Ohatra, ny USDC dia manome fanaraha-maso tsy tapaka avy amin'ny orinasam-pandraharahana malaza, raha toa kosa ny stablecoin hafa dia mety hanolotra tatitra tsy dia matetika loatra na tsy mangarahara. Raha tsy tonga amin'ny fampahalalana momba ny fanamarinana ny stablecoin, dia mametraka fanontaniana momba ny fiarovana sy ny fahamendrehan'ny fananana.

Ny fiantraikan'ny fanaraha-maso tsy nahomby

Ny fanaraha-maso tsy nahomby na ratsy dia mety hisy fiantraikany lehibe amin'ny fahamendrehan'ny stablecoin. Raha hita fa tsy manana tahiry ampy ny mpanome, dia mety hitarika amin'ny fahaverezan'ny fahatokisana sy ny fivarotana faobe, izay mety hahatonga ny stablecoin ho very ny fantsika. Ny mpampiasa vola dia tokony hisoroka ny stablecoin misy tantara momba ny fanaraha-maso tsy nahomby na ny tsy fahampian'ny mangarahara momba ny tahirim-bolany.

4.5 Fanombanana ny fanohanan'ny vondrom-piarahamonina

Ho an'ny stablecoins decentralized, ny fanohanan'ny vondrom-piarahamonina dia mitana anjara toerana lehibe amin'ny faharetana sy ny fitantanana ny tetikasa. Ny vondrom-piarahamonina matanjaka sy mirotsaka dia miantoka fa ny protocole dia mivoatra araka ny toetry ny tsena ary manohy miasa tsara.

Ny maha zava-dehibe ny fitantanana itsinjaram-pahefana

Ny stablecoins tohanan'ny crypto toa ny DAI dia fehezin'ny fikambanana tsy miankina (DAOs). Ny mpikambana ao amin'ny vondrom-piarahamonina, izay matetika no tompon'ny marika, dia mandray anjara amin'ny fanapahan-kevitry ny fitantanana, toy ny fanitsiana ny tahan'ny fiantohana na ny fampiharana ny fepetra fitantanana risika vaovao. Ny vondrom-piarahamonina voatanisa tsara dia afaka manatsara ny faharetana sy ny fampifanarahana amin'ny stablecoin amin'ny tsena miovaova haingana.

Fanombanana ny tanjaky ny fiaraha-monina

Ny mpampiasa vola dia tokony hanombantombana ny habeny, ny fandraisana anjara ary ny fahaiza-manaon'ny vondrom-piarahamonina ao ambadiky ny stablecoin decentralized. Ny vondrom-piarahamonina lehibe sy mavitrika dia manondro fa ny stablecoin dia manana fanohanana malalaka ary mety hahatohitra ny tsindry ivelany. Fanampin'izay, zava-dehibe ny mangarahara eo amin'ny fizotran'ny fitantanana — mandray anjara amin'ny fitoniana sy fahatokisana ny stablecoin ireo vondrom-piarahamonina izay mifanakalo hevitra sy mifidy an-karihary amin'ny fanapahan-kevitra lehibe.

5. Mampitaha Stablecoins

Miaraka amin'ny fitomboan'ny stablecoins misy eny an-tsena, ny mpampiasa vola dia mila fomba fanao amin'ny fampitahana azy ireo. Ny stablecoin mety ho an'ny olona iray dia miankina amin'ny lafin-javatra maro, ao anatin'izany zanabola, sara, sehatra tohanana, ary indrindra indrindra, ny fandeferana amin'ny risika sy ny tanjon'ny fampiasam-bola. Ity fizarana ity dia handalina ny fepetra samihafa amin'ny fampitahana ny stablecoin, ao anatin'izany ny endri-javatra, ny fanombanana ny risika ary ny fisafidianana ny safidy mety indrindra mifototra amin'ny safidin'ny tsirairay.

5.1 Fampitahana endri-javatra (Taham-bola, sarany, sehatra tohana)

Ny iray amin'ireo singa manan-danja tokony hodinihina rehefa mampitaha ny stablecoins dia ny endri-javatra atolony. Ny Stablecoins dia mety tsy mitovy amin'ny tahan'ny zanabola (ho an'ny staking na fampindramam-bola), ny saram-pandraharahana, ary ny sehatra manohana azy ireo. Ireo endri-javatra ireo dia mety hisy fiantraikany lehibe amin'ny fampiasana sy ny tombom-barotra amin'ny fitazonana na fampiasana stablecoin.

Zanabola

Ny sasany stablecoins dia manome fahafahana hahazo tombontsoa amin'ny alàlan'ny staking, fampindramam-bola, na fanomezana liquidity amin'ny sehatra ara-bola voatokana (DeFi). Ohatra, USDC dia azo ampindramina amin'ny sehatra DeFi toy ny Aave na Compound, izay ahafahan'ny mpampiasa mahazo fiverenana. Ireo tahan'ny zanabola ireo dia mety hiovaova arakaraka ny fitakiana ny tsena sy ny fepetra momba ny liquidity. Amin'ny ankapobeny, ny tahan'ny zanabola ho an'ny stablecoins dia ambany noho ny an'ny vola virtoaly miovaova fa ambony noho ny kaonty tahiry mahazatra.

Ho an'ny mpampiasa vola mikasa ny hampitombo ny fiverenana amin'ny stablecoins, ny fampitahana ny tahan'ny zanabola atolotry ny sehatra samihafa dia zava-dehibe. Ny sehatra sasany dia mety manolotra taha ambony kokoa ho an'ny stablecoins toy ny DAI na FRAX, indrindra rehefa mandray anjara amin'ny dobo liquidity na programa staking.

Saram-pitaterana

Ny lafin-javatra iray hafa tokony hodinihina dia ny saram-pandraharahana mifandraika amin'ny stablecoins. Ny blockchains samy hafa dia mametraka sara samihafa, ary ny stablecoins sasany dia mety handany vola bebe kokoa rehefa manao raharaham-barotra. Ohatra, ny Tether (USDT) ao amin'ny tambajotra Ethereum dia mety manana sara entona avo kokoa raha oharina amin'ny stablecoin mitovy amin'ny tambajotra tsy dia be loatra toa an'i Tron na Binance Smart Chain. Ny mpampiasa vola dia tokony handinika ny tambajotra sy ny sehatra rehefa manombatombana ny vidin'ny fifanakalozana, satria ny fifampiraharahana matetika dia mety hitombo rehefa mandeha ny fotoana, indrindra amin'ny fampiharana DeFi.

Sehatra tohanana

Ny fahaizan'ny stablecoin dia azo tombanana amin'ny isan'ny sehatra manohana azy. Ny stablecoins lehibe toa ny USDT sy USDC dia tohanana betsaka amin'ny sehatra fifanakalozana afovoany (CEXs) sy DeFi, manome azy ireo liquidity sy flexibility bebe kokoa. Ny stablecoins niche bebe kokoa, toy ny stablecoins algorithmic na tsy dia fantatra loatra, dia mety ho voafetra amin'ny sehatra manokana, mampihena ny fampiasana azy.

Ohatra, USDC dia ekena amin'ny sehatra marobe ary ampidirina amin'ny rafitra fandoavam-bola maromaro, ka mahatonga azy io ho safidy tsara ho an'ny roa tonta. traders sy orinasa. Mifanohitra amin'izany kosa, ny stablecoin toy ny FRAX dia mety tsy misy afa-tsy amin'ny sehatra DeFi manokana, mametra ny fampiasana azy ivelan'ny protocols sasany.

5.2 Matrix fanombanana ny risika

Ny fisafidianana stablecoin dia midika koa ny fahatakarana ny risika mifandraika amin'ny karazana tsirairay. Ity matrix fanombanana risika ity dia mampitaha ireo anton-javatra mampidi-doza lehibe ho an'ny fiat-backed, crypto-backed, ary algorithmic stablecoins. Ireo anton-javatra mety hampidi-doza ireo dia misy ny volatility, collateralization, liquidity, mangarahara ary tontolo iainana mifehy.

Fiat-backed stablecoins

Ny stablecoins tohanan'ny Fiat amin'ny ankapobeny dia heverina ho kely indrindra mampidi-doza, satria tohanan'ny fananana nentim-paharazana toa ny dolara amerikana. Na izany aza, mbola miatrika risika mifandraika amin'ny fampivondronana, ny fanaraha-maso ary ny mangarahara izy ireo. Ohatra, ny stablecoin toy ny USDC sy BUSD dia fantatra amin'ny mangarahara sy ny fanaraha-maso tsy tapaka, izay mampihena ny mety hisian'ny tsy fitantanam-bola. Etsy ankilany, niatrika fanadihadiana momba ny fomba fitahirizana azy i Tether, ka nampiditra risika sasany amin'izay tokony ho sokajy ambany risika.

Stablecoins tohanan'ny Crypto

Ny stablecoins tohanan'ny crypto, toy ny DAI, dia mampiditra singa iray amin'ny volatility noho ny fiovaovan'ny sandan'ny antoka (izany hoe, vola crypto toa ny Ethereum). Na izany aza, noho izy ireo voaaro be, dia mirona hihazona fitoniana tsara kokoa noho ny stablecoins algorithmic izy ireo. Ny risika voalohany eto dia mifandraika amin'ny fianjeran'ny tsena izay mety hampidina ny sandan'ny antoka eo ambanin'ny tokonam-baravarana ilaina, izay mety hiteraka fatiantoka. Na izany aza, ny fitantanana ifotony amin'ny tetikasa toa ny DAI dia manome antoka fa misy ny mekanika hifehezana ny famotsorana sy hisorohana ny fanalefahana mandritra ny fikorontanan'ny toetr'andro.

Algorithmika stablecoins

Ny stablecoins algorithmic no sokajy mampidi-doza indrindra, satria miankina amin'ny algorithm sy famatsiana fanitsiana fotsiny izy ireo mba hitazonana ny tsipìkany. Ny firodanan'ny TerraUSD (UST) tamin'ny taona 2022 dia nampiseho ny loza voajanahary amin'ny stablecoins algorithm, izay mety hitarika ho amin'ny fahapotehana tanteraka ny fahaverezan'ny fahatokisana na ny tsy fahombiazan'ny algorithm. Ireo stablecoins dia tena manombantombana ary tsy atolotra ho an'ny mpampiasa vola tsy miraharaha. Na izany aza, ny maodely algorithmic vaovao, toy ny FRAX, dia mikendry ny hampihena ireo risika ireo amin'ny alàlan'ny fiantohana ampahany amin'ny stablecoin, na dia mbola mitondra fisalasalana lehibe aza izy ireo.

5.3 Fisafidianana ny Stablecoin tsara mifototra amin'ny tanjon'ny fampiasam-bola tsirairay sy ny fandeferana amin'ny risika

Ny mpampiasa vola dia tsy maintsy mampifanaraka ny safidiny amin'ny stablecoin amin'ny tanjony manokana sy ny fandeferana amin'ny risika. Ohatra, ny mpampiasa vola mpandala ny nentin-drazana mitady fitoniana dia mety aleon'ny fiat-backed stablecoins toy ny USDC na BUSD, satria manome risika ambany kokoa izy ireo ary ekena amin'ny sehatra fifanakalozana sy DeFi.

Ho an'ireo izay vonona ny handray risika bebe kokoa ho takalon'ny fiverenana ambony kokoa, ny stablecoin tohanan'ny crypto toa ny DAI na FRAX dia mety hahasarika kokoa. Ireo stablecoins ireo dia manome fitantanana tsy miankina ary afaka miteraka vokatra avo kokoa amin'ny alàlan'ny protocols DeFi saingy miaraka amin'ny risika fanampiny amin'ny volatility antoka.

Algorithmic stablecoins, na dia zava-baovao aza, dia tokony hoheverin'ny mpampiasa vola manana fandeferana avo amin'ny risika. Manolotra valisoa mety ho an'ny tsenam-barotra izy ireo saingy miaraka amin'ny risika lehibe amin'ny de-pegging na fianjerana, araka ny asehon'ny tsy fahombiazana taloha.

Raha fintinina, ny fisafidianana ny stablecoin tsara dia miankina amin'ny hoe ny investisseurs no mametraka laharam-pahamehana ny fahamarinan-toerana, ny fanapariahana, ny liquidity, na ny famokarana vokatra. Ny stablecoin tsirairay dia manome fifandanjana miavaka amin'ireo lafin-javatra ireo, ary ny fahatakarana ny fandeferana amin'ny risika dia tena ilaina amin'ny fanaovana safidy tsara.

6. Tetikady fampiasam-bola Stablecoin

Stablecoins dia manolotra karazana fampiasam-bola isan-karazany, indrindra ho an'ireo izay mikasa ny hanamaivana ny fiparitahan'ny vola crypto nentim-paharazana nefa mbola mampiasa ny doka.vantages decentralisée finances (DeFi). Amin'ny fampiasana feo paikady, ny mpampiasa vola dia afaka mampiasa stablecoins hitahiry ny sandany, hampiovaova ny portfolio-ny, ary hiteraka fidiram-bola mandeha. Amin'ity fizarana ity dia hijery paikady isan-karazany isika izay afaka manampy ny mpampiasa vola hahazo tombony betsaka amin'ny stablecoins, toy ny dolara, -karazana ny, fitahirizana sanda ary famokarana vokatra.

6.1 dolara-Sarany sarany

Ny sandan'ny dolara (DCA) dia fampiasam-bola malaza tetika ampiasaina amin'ny kilasy fananana isan-karazany, ary mety hahomby indrindra rehefa mampiasa vola amin'ny stablecoins. Miaraka amin'io fomba fiasa io, ny mpampiasa vola dia mividy stablecoins amin'ny dolara raikitra amin'ny fotoana tsy tapaka, na inona na inona vidiny amin'izao fotoana izao na ny toetry ny tsena. Na dia ampiasaina amin'ny fomba mahazatra aza ity paikady ity mba hanalefahana ny loza ateraky ny fikorontanan'ny fananana miovaova kokoa, dia azo ampiharina amin'ny stablecoins ihany koa izy io ho ampahany amin'ny paikady portfolio midadasika kokoa.

Ny tombony amin'ny sandan'ny dolara amin'ny stablecoins

Ho an'ireo mpampiasa vola mampiasa stablecoins amin'ny fitantanam-bola itsinjaram-pahefana (DeFi), ny salan'isan'ny dolara dia ahafahan'izy ireo manangana toerana tsikelikely ary mampihena ny risika amin'ny fametrahana renivola be loatra amin'ny fotoana tsy mety. Ity fomba ity dia afaka manampy amin'ny fanalefahana ny fiovaovan'ny tahan'ny vokatra amin'ny sehatra staking sy fampindramam-bola. Amin'ny fanaparitahana ny fampiasam-bolany rehefa mandeha ny fotoana, ny mpampiasa vola dia afaka mitantana tsara kokoa ny risika amin'ny tahan'ny zanabola izay mety hipoitra avy amin'ny fiovan'ny fangatahana sy ny liquidity amin'ny protocols DeFi.

Ho fanampin'izay, ny sandan'ny dolara amin'ny stablecoins dia mety ho ilaina ihany koa ho an'ny mpampiasa vola izay mikasa ny hanova ny fananany amin'ny vola virtoaly mora kokoa toa an'i Bitcoin na Ethereum. Amin'ny alàlan'ny famindrana tsikelikely ny vola ho stablecoins, ireo mpampiasa vola dia misoroka ny mety ho fatiantoka amin'ny fihenan'ny tsena tampoka.

6.2 Fahasamihafana ao anatin'ny Stablecoins

Ny diversification dia vato fehizoron'ny tetika fampiasam-bola tsara. Ho an'ireo izay mitazona na mampiasa vola amin'ny stablecoins, ny fiovaovan'ny toetr'andro dia mety hampihena ny loza mety hitranga toy ny famoretana ara-dalàna, de-pegging, na olana momba ny asa mifandraika amin'ny mpamatsy stablecoin manokana.

Miovaova amin'ny karazana stablecoin samihafa

Ny mpampiasa vola dia afaka miovaova amin'ny fitazonana karazana stablecoins isan-karazany, toy ny fiat-backed, crypto-backed, ary algorithmic stablecoins. Ohatra, ny fitazonana ny USDC (fiat-backed) sy ny DAI (crypto-backed) dia manome fampitandremana amin'ny rafitra fitoniana roa samy hafa, mampihena ny risika amin'ny tsy fahombiazana amin'ny modely iray. Raha tohanan'ny tahiry fiat centralized ny USDC, ny DAI dia miankina amin'ny fitantanan-draharaham-panjakana sy fiantohana crypto, izay samy mitondra risika sy tombontsoa manokana.

Amin'ny alàlan'ny fanavahana amin'ny sokajy samihafa, ny mpampiasa vola dia afaka manamaivana ny loza mety hitranga amin'ny tsy fahombiazan'ny stablecoin iray noho ny olana toy ny tsy fitantanana na de-pegging.

Fahasamihafana amin'ny sehatra samihafa

Fomba iray hafa amin'ny fanamafisam-peo dia ny fampiasana sehatra maro ho an'ny staking na fampindrana stablecoins. Raha tokony hiantehitra amin'ny protocol DeFi tokana na fifanakalozam-bola afovoany, ny mpampiasa vola dia afaka manaparitaka ny fananany amin'ny sehatra maromaro mba hampihenana ny mety ho fahaverezan'ny fidirana amin'ny vola noho ny olana manokana amin'ny sehatra, toy ny hacks na insolvency. Ohatra, ny iray dia mety mitana ny USDC amin'ny Aave raha mampindrana ny DAI amin'ny Compound, miantoka fa ny renivohitra dia miparitaka amin'ny tontolo iainana samihafa.

6.3 Mampiasa Stablecoins ho fitahirizana sanda

Ny iray amin'ireo lafiny manintona indrindra amin'ny stablecoins dia ny fampiasana azy ireo ho fitahirizana sanda. Tsy toy ny vola virtoaly mivadibadika, ny stablecoins dia mitazona vidiny mirary, matetika mifamatotra amin'ny vola fiat toa ny dolara amerikana. Izany dia mahatonga azy ireo ho safidy manintona ho an'ny mpampiasa vola izay te hitandro ny fahefa-mividy raha mijanona ao anatin'ny tontolo iainana cryptocurrency.

Hedging manohitra ny volatility tsena

Stablecoins dia ahafahan'ny mpampiasa vola miaro ny portfolio-ny amin'ny fiovaovan'ny vidiny mahazatra mahazatra amin'ny tsena cryptocurrency. Ohatra, raha manantena ny fihenan'ny Bitcoin na Ethereum ny mpampiasa iray, dia afaka mamindra ny ampahany amin'ny fananany ho stablecoins toy ny USDC na BUSD izy ireo. Ity fiovam-po ity dia toy ny fialofana azo antoka vonjimaika, ahafahan'ny mpampiasa vola miandry ny fitoniana ny tsena alohan'ny hidirana indray amin'ny toerana niaviany.

Fahamarinana amin'ny famindrana sy fandoavam-bola manerantany

Mihoatra noho ny fanaovana a fefy, ny stablecoins dia mety ho fitehirizana sanda azo antoka ho an'ny olon-tsotra na orinasa mirotsaka amin'ny famindrana iraisam-pirenena. Ny fahamarinan'izy ireo manohitra vola fiat lehibe mamela ny fifampiraharahana miampita sisintany tsy misy ahiahy amin'ny fiovaovan'ny vola. Any amin'ny faritra misy hyperinflation na fihenam-bidy, ny stablecoin dia voaporofo fa tena ilaina amin'ny fitazonana ny sanda amin'ny fotoana.

6.4 Mamokatra vokatra miaraka amin'ny tahan'ny zanabola Stablecoin

Ny iray amin'ireo paikady mahomby indrindra amin'ny fampiasam-bola stablecoin dia ny fahazoana vokatra amin'ny alàlan'ny staking, fampindramam-bola, na fandraisana anjara amin'ny dobo liquidity. Stablecoins, noho ny fahamarinan-toerana misy azy, dia matetika ampiasaina amin'ny protocols DeFi, ahafahan'ny mpampiasa vola mahazo taham-bola avo lenta raha oharina amin'ny kaonty tahiry mahazatra.

Mitadiava stablecoins

Sehatra DeFi maro no manolotra fahafahana manao staking ahafahan'ny mpampiasa manidy ny stablecoins ho takalon'ny fahalianana. Ohatra, ny mpampiasa vola dia afaka mametraka USDC amin'ny sehatra toy ny Aave na Curve Finance mba hahazoana vokatra. Ny dokavantage Ny staking dia ny manolotra fomba tsy mitongilana hahazoana fidiram-bola nefa tsy mila mitantana toerana.

Mampindrana stablecoins

Ny sehatra fampindramam-bola toy ny Compound, Aave, ary BlockFi dia ahafahan'ny mpampiasa mampindrana ny stablecoins amin'ny mpindram-bola, izay mandoa zanabola amin'ny vola nindramina. Miovaova arakaraka ny famatsiana sy ny fitakiana ny tahan'ny zanabola, saingy amin'ny ankapobeny dia avo kokoa noho ny natolotry ny andrim-panjakana ara-bola mahazatra. Ireo mpampiasa vola izay mampindrana stablecoins koa dia mahazo tombony amin'ny fihenan'ny vola fototra, ka mahatonga azy io ho safidy azo antoka kokoa raha ampitahaina amin'ny fampindramam-bola crypto volatile.

Fanomezana liquidity amin'ny fifanakalozana decentralized (DEXs)

Ny mpampiasa vola dia afaka mahazo vokatra ihany koa amin'ny alàlan'ny fanomezana liquidity amin'ny fifanakalozana ara-tsiansa (DEX) toy ny Uniswap, SushiSwap, na Curve. Ireo fifanakalozana ireo matetika dia mitaky mpamatsy liquidity (LP) hametraka stablecoins amin'ny dobo liquidity, manamora ny trades eo anelanelan'ny fananana samihafa. Ho setrin'izany, ny LP dia mahazo ampahany amin'ny saram-pandraharahana ateraky ny dobo. Na izany aza, tokony ho fantatry ny mpampiasa vola ny risika toy ny fatiantoka tsy maharitra rehefa manome liquidity, indrindra amin'ny dobo izay misy fananana mivaingana kokoa.

7. Loza sy valisoa

Ny fampiasam-bola amin'ny stablecoins dia manome valisoa lehibe sy risika tsy manam-paharoa. Na dia heverina ho azo antoka kokoa aza ireo fananana nomerika ireo raha ampitahaina amin'ny vola crypto miovaova, dia tsy misy loza izy ireo. Amin'ity fizarana ity dia hijery ny loza mety hitranga mifandraika amin'ny fampiasam-bola stablecoin, ny valisoa atolony, ary ny fomba ampitahaina amin'ny kilasin'ny fananana hafa.

7.1 Ny loza mety hitranga amin'ny fampiasam-bola amin'ny Stablecoins

Na eo aza ny anarany, ny stablecoins dia tsy afaka amin'ny risika tanteraka. Ny mpampiasa vola dia mila mahafantatra lafin-javatra maro mety hampidi-doza mety hisy fiantraikany amin'ny sanda na ny fampiasana ny stablecoins. Ireo risika ireo dia miovaova arakaraka ny karazana stablecoin sy ny rafitra fototra ampiasaina hitazonana ny fahamarinany.

Loza ara-dalàna

Satria ny governemanta sy ny sampan-draharaha misahana ny fanaraha-maso maneran-tany dia mampitombo ny fanaraha-maso ny cryptocurrencies, ny stablecoins dia lasa ifantohan'ny lalàna. Ny stablecoins tohanan'ny fiat sasany, toa ny USDC sy BUSD, dia efa miasa eo ambanin'ny rafitra mifehy, miantoka ny mangarahara sy ny fanohanana ny tahiry. Na izany aza, ny tontolon'ny lalàna dia tsy mifanaraka amin'ny faritra samihafa sy ny stablecoins. Ny governemanta dia mety hametraka fitsipika na fameperana vaovao amin'ny stablecoin sasany, indrindra fa ireo izay miasa amin'ny fomba tsy dia mangarahara na tsy misy idirana.

Ohatra, niatrika fanamby ara-dalàna sy fanadihadiana ara-dalàna momba ny fomba fitahirizana azy i Tether (USDT). Ny fisehoan-javatra toy izany dia miteraka fisalasalana ary mety hitarika amin'ny krizy liquidity raha very ny fahatokisana ny stablecoin. Ny mpampiasa vola dia tokony ho vonona amin'ny mety hisian'ny fanovana ara-dalàna misy fiantraikany amin'ny fisian'ny stablecoin na ny sandan'ny stablecoin.

Hetsika de-pegging

Ny de-pegging dia mitranga rehefa very ny tahan'ny fifanakalozana raikitra miaraka amin'ny fananana fototra ny stablecoin (matetika vola fiat toy ny dolara amerikana). Ny hetsika de-pegging dia mety ho loza ho an'ny tompon'ny stablecoin, satria mety hidina be ny sandan'ny stablecoin. Ity risika ity dia avo indrindra ho an'ny stablecoins algorithmic sy crypto-backed.

Ny firodanan'ny TerraUSD (UST) tamin'ny taona 2022 dia ohatra iray amin'ny loza ateraky ny de-pegging. UST, stablecoin algorithmic, very ny tsipìkany ary nirodana ny sandany, namongotra an'arivony tapitrisa dolara tamin'ny volan'ny mpampiasa vola. Raha toa ny fiat-backed stablecoins dia miorina kokoa amin'ny ankapobeny, dia mety hiaina de-pegging ihany koa izy ireo raha toa ka misy ny tsy fahatokisana ny mpanome na ny tahiriny.

Loza azo antoka

Ho an'ny stablecoins tohanan'ny crypto toa ny DAI, ny sandan'ny antoka dia mety hiovaova arakaraka ny toetry ny tsena. Mandritra ny vanim-potoanan'ny fikorontanan'ny tsena, ny sandan'ny fananana fototra dia mety hidina ambanin'ny vola takiana amin'ny fitazonana ny stablecoin. Mety hiteraka famotsorana faobe izany ary mety hahatonga ny stablecoin ho very ny fahamarinany. Manamaivana ny sasany amin'izany risika izany ny fialokalofana be loatra, saingy tsy manala azy tanteraka izany.

Ny risika amin'ny sehatra sy fiarovana

Mpampiasa stablecoin maro no miantehitra amin'ny sehatra an'ny antoko fahatelo, toy ny fifanakalozam-bola afovoany na ny protocols decentralized finance (DeFi), hitahiry, tsatòka, na hampindrana ny fananany. Ireo sehatra ireo dia mety ho mora voan'ny hacks, fanitsakitsahana ny fiarovana, na insolvency, izay mety hiteraka fahaverezan'ny vola. Na dia mijanona ho marin-toerana aza ny stablecoin, ny risika mifandraika amin'ny sehatra dia mety hisy fiantraikany lehibe amin'ny renivohitra mpampiasa vola.

Ny mangarahara sy ny risika amin'ny fanaraha-maso

Ny tsy fahampian'ny mangarahara momba ny tahirim-bolan'ny stablecoin na ny antoka dia mety hiteraka fisalasalana ho an'ny mpampiasa vola. Ny stablecoins tohanan'ny Fiat dia tsy miova afa-tsy amin'ny tahirim-bolany, ary raha tsy mamoaka tatitra momba ny fanaraha-maso tsy tapaka na manome fampahalalana amin'ny antsipiriany momba ny fananany ny mpanome, dia mampametra-panontaniana raha tena tohana 1: 1 ny stablecoin. Tether, ohatra, dia voatsikera noho ny tsy fitovian-kevitra amin'ny famoahana ny tahiriny, izay nahatonga ny tebiteby amin'ny mpampiasa vola.

7.2 Mety ho valisoa

Na dia natao hanomezana fitoniana fa tsy fiverenana ambony aza ny stablecoins, dia mbola misy ny fahafahana maro ho an'ny mpampiasa vola hahazo valisoa amin'ny alàlan'ny fampiasam-bola stablecoin. Ireo valisoa ireo dia tonga amin'ny endriky ny famokarana vokatra, ny fahombiazan'ny tsena, ary ny mety ho tombony amin'ny renivola amin'ny tranga fampiasana sasany.

Famokarana vokatra amin'ny alàlan'ny DeFi

Iray amin'ireo valisoa mahasarika indrindra ho an'ny tompon'ny stablecoin ny fahafahana mahazo tombontsoa amin'ny fandraisana anjara amin'ny sehatra ara-bola voatokana (DeFi). Ny protocole DeFi maro dia manolotra serivisy fitahirizana, fampindramam-bola ary famatsiam-bola izay miteraka vokatra avo kokoa noho ny kaonty tahiry mahazatra. Ohatra, ny stablecoins toa ny USDC sy DAI dia azo alaina amin'ny sehatra toa an'i Aave na Compound, ahafahan'ny mpampiasa vola mahazo vola miditra amin'ny risika kely indrindra amin'ny fatiantoka lehibe.

Fahombiazana amin'ny varotra sy ny famindrana

Ny Stablecoins dia mamela ny famindrana haingana, mora kokoa ary mahomby kokoa raha oharina amin'ny rafitra ara-bola mahazatra. HO AN'NY traders, ny stablecoins dia manome fomba mahomby hitazomana ny sanda rehefa mamindra vola eo anelanelan'ny fifanakalozana na mandray anjara amin'ny arbitrage fahafahana. Fanampin'izany, ny stablecoins dia azo ampiasaina amin'ny fandefasana vola sy fandoavana miampita sisintany, manolotra safidy haingana sy mora kokoa amin'ny serivisy fandefasana entana mahazatra.

Price Stability

Ho an'ny mpampiasa vola mikasa ny hitahiry ny renivohitra tsy misy atahorana ny fiparitahan'ny cryptocurrency, ny stablecoins dia manolotra vahaolana mety. Amin'ny fitazonana sanda raikitra mifandraika amin'ny vola fiat, ny stablecoins dia manome fialofana azo antoka mandritra ny vanim-potoanan'ny tsy fahatokisana ny tsena. Ny mpampiasa vola dia afaka mamadika vola virtoaly miovaova ho stablecoins mba hiarovana ny fananany raha mijanona ao anatin'ny tontolo iainana cryptocurrency.

7.3 Mampitaha ny fiverenan'ny Stablecoin amin'ny kilasin'ny fananana hafa

Stablecoins dia manolotra fifandanjana tsy manam-paharoa amin'ny fitoniana sy famokarana vokatra, ka mahatonga azy ireo ho kilasin'ny fananana manintona ho an'ny mpampiasa vola sasany. Na izany aza, raha oharina amin'ny fananana nentim-paharazana toy ny boloky hazo or fatorana, ny fiverenan'ny stablecoin dia ambany amin'ny ankapobeny noho ny famolavolana mifantoka amin'ny fahamarinany.

Ampitahao amin'ny fatorana sy ny kaonty tahiry

Stablecoins dia afaka manome tamberina ambony kokoa noho ny kaonty tahiry na fatorana nentim-paharazana, indrindra rehefa voatanisa na ampindramina amin'ny alàlan'ny sehatra DeFi. Na dia manome taham-bola ambanin'ny 1% aza ny kaonty tahiry matetika, ny sehatra DeFi dia mety manolotra tahan'ny zanabola amin'ny stablecoins manomboka amin'ny 3% ka hatramin'ny 12%, miankina amin'ny toetry ny tsena. Izany dia mahatonga ny stablecoins ho safidy manintona ho an'ireo izay mitady fiverenana ambony nefa misoroka ny fiovaovan'ny tahiry na ny vola crypto.

Fampitahana amin'ny Cryptocurrencies

Raha ampitahaina amin'ny vola crypto toa an'i Bitcoin na Ethereum, ny stablecoins dia manome fiverenana ambany kokoa noho ny fahamarinan'ny vidiny. Ny Cryptocurrencies dia fantatra amin'ny fahafahany manome tamberina be mandritra ny tsenan'ny omby saingy mety hiteraka fatiantoka lehibe mandritra ny fitotonganana. Ny Stablecoins, mifanohitra amin'izany, dia tsy manolotra ny tanjaky ny fitomboana mipoaka mitovy fa manome lanja tsy miovaova sy fahafahana mamokatra.

Ny tahan'ny fifanakalozana ny Stablecoin ho an'ny daty na oviana na oviana

Fanontaniana manan-danja iray ho an'ny mpampiasa vola dia raha maharitra mandritra ny fotoana maharitra ny vokatra atolotry ny sehatra DeFi ho an'ny stablecoins. Na dia mety mahasarika aza ireo vokatra ireo, dia iharan'ny fiovan'ny fitakiana tsena, ny fepetra momba ny liquidity ary ny risika manokana momba ny protocol. Ny vokatra toa ambony ao anatin'ny fotoana fohy dia mety hihena rehefa mihamaro ny mpandray anjara miditra amin'ny tsena na raha miatrika fanamby amin'ny asa ny sehatra DeFi.

8. famaranana

Ny Stablecoins dia nanamboatra anjara toerana lehibe amin'ny tontolo iainana cryptocurrency, manolotra tetezana eo anelanelan'ny tontolon'ny fananana nomerika sy ny fahamarinan'ny rafitra ara-bola mahazatra. Ny fahafahan'izy ireo mitazona lanja tsy miovaova dia mahatonga azy ireo ho tena ilaina amin'ny varotra, fitahirizana sanda ary fandraisana anjara amin'ny fitantanam-bola itsinjaram-pahefana (DeFi). Na izany aza, araka ny nodinihinay tamin'ity bilaogy ity, ny stablecoins dia tsy misy atahorana, ary ny mpampiasa vola dia tsy maintsy manatona azy ireo miaraka amin'ny haavon'ny fahazotoana sy ny fanaraha-maso mitovy izay ampihariny amin'ny fampiasam-bola hafa.

Ny maha-zava-dehibe ny fanombanana ny Stablecoins

Ny fanombanana ny stablecoin alohan'ny hampiasana vola dia zava-dehibe, satria ny risika mifandraika amin'izy ireo dia mety miovaova be arakaraka ny karazana azy sy ny mekanika ampiasaina amin'ny fitazonana ny tsipìkany. Ny stablecoins tohanan'ny Fiat dia manolotra fahatsorana sy fitoniana saingy tonga miaraka amin'ny risika afovoany sy ara-dalàna. Ny stablecoins tohanan'ny crypto dia manome fitsinjaram-pahefana sy fahafaha-mamokatra ambony kokoa, fa ny fiankinan-dry zareo amin'ny antoka mivaingana dia mampiditra ny fanamby manokana. Ny stablecoins algorithmic dia maneho ny sisin-tanin'ny fanavaozana ao amin'ny stablecoins saingy misy risika lehibe amin'ny tsy fahombiazana, araka ny asehon'ny firodanan'ny teo aloha.

Ho an'ny mpampiasa vola, ny fahatakarana ny karazana stablecoins isan-karazany, ny anton'ny loza mety hitranga aminy, ary ny fomba hanatanterahana ny fahazotoana amin'ny mpamatsy, ny tahiry ary ny mangarahara dia zava-dehibe amin'ny fandraisana fanapahan-kevitra tsara.

Paikady fampiasam-bola fototra

Paikady fampiasam-bola maromaro dia afaka manampy amin'ny fampitomboana ny mety ho an'ny stablecoins, na amin'ny alàlan'ny famokarana vokatra amin'ny protocols DeFi na amin'ny fampiasana azy ireo ho fitahirizana sanda mandritra ny fitotongan'ny tsena. Ny salanisan'ny vidin'ny dolara, ny fampitomboana ary ny staking dia fomba vitsivitsy ahafahan'ny mpampiasa vola mampiasa stablecoin mba hihaona amin'izy ireo. tanjona ara-bola. Na izany aza, ireo paikady ireo dia tsy maintsy ampifandraisina amin'ny fandeferana amin'ny risika ataon'ny mpampiasa vola, satria ny stablecoins, na dia eo aza ny anarany, dia mbola mety hiatrika risika toy ny de-pegging na fanamby ara-dalàna.

Mampifandanja ny risika sy ny valisoa

Amin'ny farany, ny fanapahan-kevitra hampiasa vola amin'ny stablecoins dia tokony hiorina amin'ny fahatakarana mazava ny valisoa mety hitranga sy ny loza mety hitranga. Na dia afaka manome tamberina tsy tapaka aza ny stablecoins amin'ny alàlan'ny sehatra staking sy fampindramam-bola, dia tsy misy risika tanteraka izy ireo. Ny fiovana ara-dalàna, ny fanitsakitsahana ny fiarovana, ary ny firodanan'ny mekanika algorithmika dia antony rehetra mety hisy fiantraikany amin'ny sanda sy ny fahamarinan'ny stablecoin.

Ny fampitahana ny fiverenan'ny stablecoin amin'ny kilasin'ny fananana hafa, toy ny fatorana, ny tahiry, na ny kaonty fitahirizana nentim-paharazana, dia mampiseho fa na dia mety tsy hanolotra ny fitomboana mipoaka ny cryptocurrencies aza ny stablecoins, dia manome vahana eo anelanelan'izy ireo. loza sy valisoa. Izy ireo dia afaka manome fiverenana ambony kokoa noho ny vokatra banky nentim-paharazana miaraka amin'ny volatility kely kokoa noho ny cryptocurrencies nentim-paharazana.

Final Thoughts

Ny Stablecoins dia maneho fanavaozana mahasarika eo amin'ny tontolo ara-bola, mamehy ny elanelana misy eo amin'ny fahavitrihan'ny tsena crypto sy ny fahamarinan'ny tontolon'ny fitantanam-bola mahazatra. HO AN'NY traders, mpampiasa vola ary orinasa, stablecoins dia manolotra tombontsoa isan-karazany, manomboka amin'ny fiarovana ny renivola amin'ny fikorontanana ka hatramin'ny fahazoana vokatra amin'ny DeFi.

Raha mbola mivoatra ny tsenan'ny stablecoin, ny fitsipika, ny fandrosoana ara-teknolojia ary ny herin'ny tsena dia hamolavola ny anjara andraikiny amin'ny ho avy. Amin'izao fotoana izao, ny stablecoins dia mijanona ho fitaovana mahery vaika ho an'ireo izay mikatsaka fitoniana amin'ny tsenan'ny cryptocurrency mandeha haingana, fa ny fahazotoana sy ny fandinihana amim-pitandremana ny loza dia tokony hitarika ny fanapahan-kevitra momba ny fampiasam-bola.