Taham-panadihadiana sy tarehimarika

Taham-bola: ny tarehimarika manan-danja indrindra amin'ny fanadihadiana fototra

Ny ratios amin'ny varotra dia manome anao famantarana lehibe momba izany boloky hazo manana ny mety ary tsy manana. Izy ireo dia ampiasaina indrindra amin'ny rehetra fanadihadiana fototra. Amin'ity fomba ity, mijery ny sandan'ny orinasa ianao ary manandrana mamantatra raha mahazo tombony azo antoka izy ireo ary manana vinavina tsara.

Avy eo ampitahainao amin'ny tsenam-bola ny tahan'ny fizarana. Inona ny tombam-bidin'ny mpampiasa vola ary ara-drariny ve izany sa ara-drariny raha oharina amin'ny tena mety? Ankoatra ny zavatra hafa, azonao atao ny mampitaha ny tombony, ny sandan'ny boky ary ny fihodinana amin'ny vidiny ankehitriny. Amin'izany fomba izany dia tonga amin'ny mety ho fanombanana na fanombanana tafahoatra ianao. Indrindra fa ireo mpampiasa vola amin'ny sanda sy ny fitomboana izay mampiasa ity karazana fanadihadiana momba ny tahiry ity ho an'ny tenany.

Ny ratios manan-danja indrindra amin'ny fizarana tokony ho fantatrao dia:

• Ny tombom-barotra sy ny fidiram-bolan'ny orinasa isaky ny anjara
• Sandan'ny boky isaky ny anjara
• Ny vola miditra isaky ny anjara
• Fihodinan'ny vola tolobositra
• Profitability
• tahan'ny vidin'ny karama (P/E ratio)
• Taham-bidy amin'ny boky (salan'ny P/B)
• Ny tahan'ny vidin'ny varotra
• Ny tahan'ny vidin'ny vola
• Vidiny-karama-fitomboana
• Tombam-bidin'ny orinasa
• Dividend / Dividend vokatra
• Manomeza làlana
• Beta factor

Ny sanda intrinsic: ny tombom-barotra amin'ny orinasa, ny sandan'ny boky, ny fihodinana ary ny vola miditra isaky ny anjara

Ny sandan'ny orinasa dia, raha lazaina, ny angon-drakitra ara-bola vokatry ny hetsika ara-toekarena ao anatin'ny herintaona. HO AN'NY traders, ny tombom-barotra no tena ifantohana. Avoaka isan-telo volana izany ary fintinina amin'ny faran'ny taona. Izany dia miteraka ny fidiram-bola manan-danja isaky ny anjara, izay ampiasaina amin'ny kajy ireo tarehimarika manan-danja hafa. Na izany aza, ny tombom-barotry ny orinasa dia tsy ny mari-pamantarana tokana mifandraika amin'ny lanjan'ny orinasa. Noho izany dia tokony hojerenao ihany koa ny fihodinana madio sy ny fikorianan'ny vola amin'ny famakafakana ny anjaranao. Ity farany dia mamaritra ny fikorianan'ny vola mikoriana, izany hoe ny fivoahana sy ny fivoahana tsy misy sanda foronina.

Ny tsy rano dia matetika ariana mafy amin'ny fananana azo tsapain-tanana sy trano. Mazava ho azy fa manana lanja tsy tokony hatao tsinontsinona koa ireo. Ny sandan'ny boky dia mirakitra an'ireo fiovana rehetra ireo ankoatra ny renivola nindramina. Manome anao famantarana ny habetsahan'ny fananana mbola ananan'ny orinasa.

Tombom-bola/karama isaky ny anjara

Raha te hahalala ny tahan'ny taham-bola farany tamin'ny taon-dasa, dia miorena amin'ny tabilao ny tantaran'ny vidin'ny taham-bolan'ny orinasa mandanjalanja taratasy ary zarao amin'ny isan'ny anjara. Amin'izany fomba izany no handravanao ny tombombarotra ofisialy isan-taona amin'ny anjaran'ny tsirairay ary fantatrao tsara hoe ohatrinona io taratasy io. Aorian'izay, azonao atao ny mampitaha ny tombom-barotry ny ampahany amin'ny vidiny ary noho izany dia hamarana ny mety ho azony.

Vola / varotra isaky ny anjara

Ny turnover dia ny fidiram-bolan'ny orinasa. Koa satria tsy tafiditra eto ny fandaniana amin'ny asa dia ambony lavitra noho ny tombom-barotra io tahan'ny io. Ny fijerena io sanda io dia mahaliana indrindra ho an'ireo orinasa mbola tanora ary tena vonona hampiasa vola.

Noho ny fandaniam-bola be ho an'ny fividianana vaovao sy ny fivoaran'ny hevitra vaovao, ny tombony dia matetika ambany. Ny tahan'ny vidin'ny fidiram-bola dia mety manondro ny fanombanana be loatra eto. Ny turnover kosa dia mampiseho ny fahombiazan'ny orinasa mivarotra eny an-tsena. Azo inoana fa malaza be ny vokatra na serivisy ary manana fanantenana ho avy izay tsy mbola hita taratra amin'ny tombony.

Vola vola/vola isam-bolana

Ny teny hoe cash flow na cash flow dia azo adika tsotra izao hoe cash flow. Te-hampiasa an'io ratio io ny iray hahitana hoe hatraiza ny ranon'ilay vondrona. Ny vola ve dia azo amboarina sy ampiasaina haingana dia haingana sa ny tahiry, ny fananana azo tsapain-tanana ary ny fananan-tany aloha dia tsy maintsy foanana mandritra ny fotoana maharitra?

Mifanohitra amin'ny tombony, ny fikorianan'ny vola dia maneho tsara kokoa ny zava-misy. Tsy azo ampidirina amin'izany ny fandaniana foronina toy ny provisions na ny fihenam-bidy. Noho izany dia mijery ny tena herin'ny orinasa ianao. Mety ho tsara izany ary ampiasaina amin'ny fampiasam-bola na hivadika ho tsy fahampiana.

Sandan'ny boky / sandan'ny boky isaky ny anjara

Ny sandan'ny boky dia ahitana ny zavatra rehetra ateraky ny kapitalin'ny equity. Midika izany fa tsy ny tombombarotra ihany no tafiditra ao, fa ny fananana mivaingana rehetra sy ny fananan’ny orinasa. Azonao atao ny mamantatra ny fananana feno avy amin'izany ary mampiasa izany hanombantombanana ny tena sanda ao amin'ny vondrona. Indrindra amin'ny trangan'ny orinasa mitombo, sarotra ny mamantatra ireo amin'ny tombony.

Ny sandan'ny boky tapaka amin'ny anjara dia dokavantageisika, indrindra fa ny fanombanana ny tsenan'ny boom. Moa ve ny vidin'ny ampahany faran'izay ambony na dia eo aza ny tombom-barotra ambany dia mety ho bubble stock na fitomboana? Nandritra ny bubble dotcom, dia matetika no nazava tamin'ny sandan'ny boky ambany sy ny fampiasam-bola tery izay nalehan'ny orinasa sasany.

Na izany aza, maro ny mpampiasa vola tamin'izany fotoana izany no voasariky ny tombantomban'ny fitombon'ny equity eny an-tsena ka nanadino ny tena ara-bola izy ireo ary latsaka tao anatin'ny fandrika bubble equity. Ny tombam-bidin'ny rehetra miaraka amin'ireo tarehimarika manan-danja sy angon-drakitra rehetra dia noho izany no zava-dehibe indrindra amin'ny famakafakana lalina.

Ahoana no tokony hanombanana ny lanjan'ny orinasa?

Amin'ny toe-karena, ny olona iray dia tia miasa amin'ny sandan'ny orinasa mba hanombanana tsara ny fahasalamana sy ny ho avin'ny orinasa. Ny fanavahana fototra dia atao eo amin'ny sandan'ny orinasa / sandan'ny orinasa, ao anatin'izany ny loharanon-karena rehetra sy ny sandan'ny fitoniana tsy misy ny renivola trosa.

Ny sandan'ny orinasa amin'ny tsena mifototra amin'ny tahan'ny anatiny dia azo avy amin'ny fananana ilaina amin'ny asa sy ny fananana tsy ilaina amin'ny asa. Ireo singa ireo miaraka dia miteraka ny sandan'ny orinasa na orinasa.

Amin'ny ankapobeny, ny sandan'ny orinasa dia kajy amin'ny fampitomboana ny petra-bola sy ny kapitalin'ny trosa, izay esorina avy eo ny fananana tsy miasa. Ity tarehimarika manan-danja ity dia ampiasaina amin'ny farany mba hampitahana ny soatoavina miasa sy ny vokatra eo amin'ny tsenam-bola mba hamantarana ny mety ho fanombanana ambany sy tafahoatra.

Fampitahana amin'ny fanombanana ny tsenam-bola: P / E ratio, P / B ratio

Voalohany indrindra, ny soatoavina intrinsic an'ny orinasa dia manome anao fampahalalana manan-danja momba ny vola. Amin'ny varotra fizarana, na izany aza, te-hahafantatra ihany koa ianao raha mifanaraka amin'ny tombam-bidin'ny fizarana eo amin'ny tsenam-bola izany fampahalalana izany. Matetika, noho ny antony samihafa, dia misy ny tsy fitovian-kevitra mibaribary eo amin'ny vidiny. Ny tsy fitovian-kevitra toy izany dia manome mpampiasa vola mahay ny fahafahana tsara indrindra hidirana amin'ny fironana isan-karazany - na dia alohan'ny hahafantaran'ny tompona petrabola hafa aza.

tahan'ny vidin-karama

Ho an'ny tompon'ny sanda sy ny mpandinika fototra, ny tahan'ny vidin'ny vola (P/E ratio) no tena manan-danja indrindra. Amin'ny alalan'ity tahan'ny ity, raha fintinina, dia mampitaha ny sanda intrinsic amin'ny endriky ny tombom-barotra isan-taona amin'ny fanombanana ny ampahany amin'ny tsena. Mba hanaovana izany, dia mila manapaka ny tombom-bolan'ny orinasa amin'ny ampahany amin'ny fizarana azy amin'ny isan'ny ampahany miavaka.

Manaraka, zarao ny vidin'ny anjara amin'izao fotoana izao amin'ny vola azo isaky ny anjara. Noho izany ny formula ho an'ny kajy dia:

P/E = vidin'ny anjara / fidiram-bola isaky ny anjara.

Tsy maintsy mandika tsara ny tahan'ny vokatra ianao izao. Amin'ny ankapobeny, azonao atao ny milaza fa ny tahan'ny P / E kely manodidina ny 15 isa sy ambany dia manondro ny fanombanana ambany. Na izany aza, amin'ny sehatra sasany dia mety ho ambony kokoa ny vola miditra amin'ny ankapobeny satria ny tombom-barotra dia mety mbola tsy dia matanjaka loatra amin'ity fizarana ity.

Noho izany, tsy maintsy mijery ny tahan'ny P / E ianao amin'ny toe-javatra miaraka amin'ireo orinasa hafa. Amin'ny ankapobeny, azonao atao ny mampiasa ny tahan'ny P / E hamantarana, ankoatra ny zavatra hafa, ny tahiry sarobidy, izany hoe ny antoka izay ambany lavitra noho ny mety sy ny heriny ny tombam-bidin'ny tsenam-bola. Ho fanampin'izany, azonao fantarina aloha raha toa ka misy ny fanombanana tafahoatra amin'ny mety an'ny bubble stock. Amin'ity tranga ity, mety tsy tokony hampiasa vola amin'ny orinasa stock ianao.

Ny tahan'ny vidin'ny boky

Raha ny momba ny tombom-barotra dia tsy mijery afa-tsy ny fidiram-bolan'ny orinasam-panjakana voafetra amin'ny fandaniana ianao. Tsy mampiseho hoe ohatrinona ny vola niditra tao amin'ny lisitra sy ny trano, ohatra. Noho ny fampiasam-bola, ny fampahalalana avy amin'ny tahan'ny P / E dia mety hamitaka anao ary ny soatoavina ara-bola amin'ny orinasa dia tsara kokoa noho ny fiheverana raha vao jerena.

Noho izany, ny mpampiasa vola hendry dia mijery foana ny tahan'ny vidin'ny boky (P / B ratio) rehefa manombana ny anjara. Mijery ny sandan'ny boky izy ireo ary mizara ny vidiny amin'io ratio io. Amin'izany fomba izany no ampifandraisinao ny vidin'ny securities amin'izao fotoana izao amin'ny totalin'ny vola.

P/B = Vidiny anjara / sandan'ny boky

Ny sandan'ny vola na ny boky dia matetika ambony noho ny tombony. Tafiditra ao anatin’izany, ankoatra ny zavatra hafa, ny fananana azo tsapain-tanana sy ny fananan-tany. Noho izany, ny net P / B ratio dia ambany noho ny P / E ratio. Izany dia manamora ny fanombanana sy ny fanombanana amin'ny lafiny sasany. Mijery fotsiny ianao na ambony na ambany 1 ny tahan'ny.

Raha latsaky ny 1 ny tahan'ny vidin'ny boky (P/B), dia midika izany fa ambany tombana izany. Raha ambony kokoa izany, dia mety hihevitra ianao fa overvaluation. Ny tahan'ny P/B dia azo ampiharina indrindra ho an'ireo orinasa izay ao anatin'ny tsenan'ny boom izay zara raha voarakotry ny tombony amin'izao fotoana izao ny tombany. Betsaka ny orinasa amin'ireo sehatra ireo noho izany dia zara raha manana lisitra sy trano, fa hevitra ara-barotra fotsiny. Ny sandan'ny boky dia ambany dia ambany ary avo dia avo ny tahan'ny P/B.

Raha toa ny tarehimarika manan-danja hafa toy ny tahan'ny P/E sy ny KCV dia mampiseho vokatra mitovy, ny mpampiasa vola dia tokony tsy hividy ary mety hivoaka ny trade amin'ny fotoana tsara.

Ny tahan'ny vidin'ny varotra

Ny sanda tsy fahita firy, izay afaka manome fanampiana amin'ny fomba fijery ankapobeny rehefa manapa-kevitra ho amin'ny fividianana na hanohitra, dia ny tahan'ny vidin'ny varotra. Amin'ity tranga ity, tsy miraharaha ny fandaniana ny orinasa ianao. Ny fidiram-bola ihany no jerena, izany hoe ny turnover tamin’ny taon-dasa.

Ity dia mampiseho anao ny fomba fivarotana vokatra na serivisy ataon'ny orinasa. Mety ho famantarana tsara ny mety ho fitomboana izany. Angamba ny orinasa dia eo amin'ny dingana fanombohana, dia namorona tolotra malaza, fa miaraka amin'izay koa mila mampiasa vola mba handroso. Ireo fampiasam-bola ireo dia mampihena ho azy ny tombom-barotra ary ny vidin'ny anjara dia mety ho toa mihoa-pefy tsy ara-drariny.

Ny fihodinana sy ny tahan'ny vidin'ny / turnover (P/S ratio) dia mitondra fanazavana kely ary mamorona fomba fijery tsara kokoa momba ny fivoaran'ny orinasa. Azonao atao ihany koa ny mijery ny tarehimarika tamin'ny taona teo aloha mba hahitana raha mitombo ny vola miditra, ny laza malaza amin'ny mpampiasa vola ary ny fampiasam-bola vao haingana.

Tahaka ny sandan'ny boky, ny vola miditra dia ambony lavitra noho ny tombony. Noho izany, ny tahan'ny fizarana dia ambany kokoa noho ny P / E ratio ary azo adika mazava kokoa. Amin'ny ankapobeny, misy afaka milaza fa ny tahan'ny P / E eo ambanin'ny 1 dia manondro ampahany tena mora. Tokony ho betsaka ny mety hiakatra eto. Ny sanda manodidina ny 1 ka hatramin'ny 1.5 dia ao amin'ny salan'isa mahazatra, fa ny zavatra rehetra etsy ambony dia heverina ho lafo.

Ny fahalemen'ny KUV dia azo antoka fa tsy miraharaha ny vola miditra. Mety tsy ho olana izany amin'ny taona voalohan'ny orinasa iray. Na izany aza, amin'ny farany dia tsy maintsy mahazo tombony ny orinasam-panjakana. Famantarana tsara raha misy tokoa ny fitomboana ara-piraisana dia omena amin'ny alalan'ny fandinihana isan-taona ny tombom-barotra.

Ny tahan'ny vidin'ny vola

Ny fikorianan'ny vola dia azo lazaina amin'ny ankapobeny ho ny herin'ny orinasa. Ny teny anglisy dia azo adika ho toy ny vola miditra, izay manazava hoe inona io tahan'ny farany io. Mihoatra na latsaka momba ny fidiran'ny vola miditra sy mivoaka - izany hoe ny vola azo ampiasaina mivantana.

Tsy tafiditra noho izany ny fepetra sandoka, ny fampidinana ary ny fananana mivaingana. Amin'izany fomba izany, ambonin'ny zava-drehetra, ny tombom-barotra dia amboarina amin'ny vola tsy misy dikany amin'ny asa andavanandro.

Mba hamaritana ny fikorianan'ny vola dia alaina aloha ny vola miditra rehetra amin'ny vanim-potoana iray (matetika ny taom-piasana). Maro amin'ireo soatoavina ireo no vola miditra amin'ny varotra, fidiram-bola amin'ny fampiasam-bola toy ny zanabola, fanampiana ary fandaniam-bola. Avy amin'ireo dia alainao ny fandaniana madio ilaina amin'ny fampandehanana ny orinasa - ohatra ny vola lany, ny karama, ny fandaniana zanabola ary ny hetra.

Alohan'ny hetra dia tonga amin'ny vola miditra ianao. Tombanana ny hetra sy ny fidiram-bolan'ny tena ary koa ny fanonerana amin'ny tahiry, dia mahazo tarehim-pahombiazana ianao. Ankoatr'izay, azo esorina ny fampiasam-bola ary ampiana ny famatsiam-bola mba hahatongavana amin'ny vola maimaim-poana.

Mba hahatongavana amin'ny tahan'ny vidin'ny vola / vola, ny vola miditra dia zaraina amin'ny isan'ny ampahany mivezivezy. Io vola io dia ampiasaina amin'ny fizarana ny vidin'ny orinasa amin'izao fotoana izao. Toy izao ny kajy:

Ny KCV dia ampiasaina indrindra satria mihamaro ny fahafahana mamaritra ny tombom-barotra, ohatra amin'ny vola sandoka. Ny KCV dia manome sary tsara kokoa ny tena fananana mivezivezy. Ankoatra izany, dia azo ampiasaina matetika na dia ratsy aza ny tombony.

Tahaka ny amin'ny tahan'ny P / E, ny fihenan'ny vidin'ny vola dia mora kokoa ny tahiry. Ny tsara indrindra dia ny mampiasa ny vidiny amin'ny fikorianan'ny vola ho fanampin'ny tahan'ny vidin'ny fidiram-bola ary noho izany dia jereo ny antoka amin'ny ankapobeny. Ny dokavantages sy disadvantages an'ny KCV raha oharina amin'ny P/E ratio dia:

Advantages Vidin'ny vola VS. P/E ratio

• Azo ampiasaina amin'ny trangan-javatra fatiantoka ihany koa
• Ny fanodikodinam-bolam-bola dia tsy dia olana loatra raha oharina amin'ny tahan'ny P / E.
• Raha ny fomba fitantanam-bola samihafa, ny KCV dia manome fampitahana tsara kokoa.

Disadvantages Vidin'ny vola VS. P/E ratio

• Ny KCV na ny vola miditra dia miovaova mihoatra ny tahan'ny P/E noho ny tsingerin'ny fampiasam-bola
• Noho ny fampiasam-bola/fihenam-bidy, ny KCV dia mivadika ho an'ny orinasa mitombo sy mihena.
• Misy fomba isan-karazany hanisa ny vola miditra (gross, net, free cash flow)
• Saika tsy azo vinavinaina ny fikorianan'ny vola ho avy

Inona no ataoko amin'ny ratios?

Ny matihanina dia mampiasa ny tahan'ny voalaza etsy ambony mba hamaritana ny fanombanana tafahoatra sy ny fanombanana ny ampahany. Izany dia atao mahazatra amin'ny tahan'ny P / E. Na izany aza, satria ny fidiram-bola dia azo amboarina mora foana amin'ny fitantanana orinasa ary, amin'ny lafiny iray, ny fampiasam-bola sasany dia tsy tafiditra ao amin'ny kajy ho fivoarana tsara, ny ankamaroan'ny mpampiasa vola za-draharaha dia mampiasa ratios hafa. Ireo dia manome anao sary feno kokoa momba ny fivoaran'ny orinasa.

Miaraka amin'ny tahan'ny P/E sy ny KCV, ohatra, mety ho tonga amin'ny sanda avo lenta ianao amin'ny voalohany. Tena tokony handika izany amin'ny tontolon'ny indostria ianao. Ny fizarana fitomboana toy ny e-varotra, e-mobility, hydrogen sy ny toy izany matetika dia mbola manana fandaniana be. Vokatr'izany, ny tahan'ny vidin'ny vola indrindra indrindra dia avo be. Raha vao jerena dia azo heverina ho overvaluation.

Ny tahan'ny P / E sy ny KCV dia manondro ny fanombantombanana amin'ny sanda ambony mazava tsara eo ambonin'ny 30. Ny tahan'ny P / E an'i Tesla dia nihoatra ny teboka 100 nandritra ny taona maro. Na izany aza, io sanda io dia apetraka amin'ny fomba fijery raha ampitahaina amin'ny tahan'ny vidin'ny vola / vola - ny KCV dia manakaiky ny antsasaky ny Tesla P / E ratio.

Na izany aza, raha ampidirintsika izao ny tahan'ny PEG, izany hoe ny tahan'ny vidin'ny fidiram-bola-fitomboana, dia mahazo vokatra ambany be ho an'ny Tesla isika. Ny anton'izany dia ny fitomboan'ny ho avy dia raisina amin'ny alàlan'ny vinavina. Mbola hiverina amin'ity teboka ity aho aoriana kely.

Ho an'ny fanombanana amin'izao fotoana izao tsy misy vinavinan'ny ho avy, maro ny tahan'ny hafa no mampametra-panontaniana. Amin'ny ankapobeny, mahazo tombony amin'ny sandan'ny boky sy ny varotra ianao mba hanombanana tsara kokoa ny vidin'ny fizarana amin'ny lafin'ny sanda intrinsic.

Ao anatin'ny rafitry ny famakafakana fototra, ny KBV sy ny KUV dia mampiseho, miorina amin'ny tarehimarika etsy ambony na ambany 1, raha toa ka mihoa-pampana ny ampahany na ambany ny vidiny mifandraika amin'ny fitoviana sy ny fidiram-bola. Mitana anjara toerana lehibe izany indrindra ho an'ny orinasa tanora - eto matetika dia avo ny fandaniana ary noho izany dia manodina ny fanambarana momba ny tena mety amin'ny tombombarotra sy ny vola miditra.

Advantageho an'ny fampiasam-bola sanda sy fitomboana

Voalohany indrindra, ny iray dia mampiasa ny tahan'ny hanombanana ny vidin'ny fizarana ho avo loatra na ambany loatra. Mba hiandrasana izany: Ireo toe-javatra roa ireo dia manome fahafahana hampiasa vola. Amin'ny maha-fitsipika, na izany aza, ny mpampiasa vola dia hihazakazaka hanome lanja ny tahiry, izay miavaka amin'ny undervaluation mafy. Raha tsy izany, ny tahiry fitomboana miaraka amin'ny tombam-bidin'ny tsena avo loatra dia mety hampanantena kandidà ho an'ny fampiasam-bola maharitra.

Inona no atao hoe Value Investment?

Ny fampiasam-bola dia iray amin'ireo malaza indrindra paikady eo amin'ireo mpampiasa vola izay miantehitra amin'ny fanadihadiana ifotony amin'ny alàlan'ny tarehimarika fototra. Nalaza indrindra tamin'ny bokin'i Benjamin Graham "The Intelligent Investor" sy ny mpanaraka azy Warren Buffett, izay nanan-karena tamin'ny orinasany fampiasam-bola Berkshire Hathaway.
Ny fitsipika fototra amin'ny fampiasam-bola amin'ny sanda dia ny fitadiavana tombam-bidy ambany dia ambany ho an'ny orinasa manana tanjona ambony. Noho izany dia mijery ny tahan'ny P/E sy ny KCV ianao. Ireo dia manome ny famantarana voalohany raha mety ho ambany tombana izany.

Ankehitriny dia tokony hazava kokoa raha tsy noho ny tsy fahampian'ny fampiasam-bola ihany no mahatonga izany. Noho izany dia ilaina ny mijery ny tahan'ny hafa, ny tahan'ny P / B ary ny tahan'ny P / E. Fa raha manana fahafahana be dia be ny orinasa, nahoana izany no tsy hita taratra amin'ny endriky ny vidin'ny fizarana?

Io no fanontaniana tokony hovalian'ireo mpampiasa vola amin'ny sehatry ny sanda voalohany. Ny antony mahatonga ny tsy fahampiana dia mety:

• Vaovao ratsy momba ny orinasa
• Ny tantara ratsy vonjimaika sy ny vaovao ratsy miaraka aminy
• krizy iraisam-pirenena (ny vidim-piainana, ady, areti-mifindra) ary ny korontana vokatr'izany eo amin'ny mpampiasa vola
• Ny mpampiasa vola dia tsy mbola nahita ny mety ho fampiasam-bola ho an'ny tenany na mbola misalasala
• Raha jerena ireo antony voalaza etsy ambony, ny fampiasam-bola dia tokony ho mendrika na inona na inona. Na dia ny vidin'ny orinasa tena mahasoa toa an'i Amazon, Apple & Co. aza dia mety hianjera ao anaty krizy mandritra izany fotoana izany. Fa raha ny tarehimarika fototra mampiseho a
• modely ara-barotra stable, ny tombam-bidy dia mety tsy hamarinina. Amin'izao fotoana izao dia tokony hametraka ny volanao amin'ny ampahany tsirairay ianao.

Hafa ihany ny zava-misy amin’ny trangan-javatra tsy tiana izay vao hita vao haingana. Azo inoana fa vao avy namoaka vokatra revolisionera ny orinasa mpifaninana iray izay tsy ho vitan'ny mpitarika ny tsena teo aloha amin'ny fotoana maharitra. Ireo mpampiasa vola dia manombana izany fivoarana izany amin'ny tombam-bidiny amin'ny ho avy.

Ka na dia ambony aza ny tombom-barotra tamin'ny taon-dasa ary ny tahan'ny P/E dia manondro ny ambany tombana noho ny fihenan'ny vidiny, dia mety ho marina tanteraka izany. Ny vidiny dia mety hidina lavitra any amin'ny pennystock mihitsy aza, ka izany no mahatonga ny fampiasam-bola eto ho tsy misy toerana. Ohatra iray amin'ny fivoarana toy izany ny raharaha Nokia sy Apple.

Inona no atao hoe Growth Investment?

Fomba hafa tanteraka ny fampiasam-bola amin'ny fitomboana. Mihevitra ny mpampiasa vola fa mbola tanora ny orinasa sy ny indostria manontolo. Noho izany, ambony ny fampiasam-bola ary ambany ny tombony. Hatreto dia mety mbola tsy tafapetraka tsara eny an-tsena ny vokatra. Na izany aza, ny hevitra dia efa tsara sy mampanantena fa maro ny tompon'andraikitra vonona ny hampiasa vola be amin'ny tombantombana ao amin'ny orinasa.

Na ara-drariny na tsia - niakatra ny vidin'ny anjara tamin'ny voalohany. Te-handray doka ireo mpampiasa vola amin'ny fitomboanavantage amin'ity fitomboana ity ary tsara kokoa ny mahazo tombony amin'izany mandritra ny fotoana maharitra. Tamin'ny fotoana nisian'ny bubble dotcom dia tsy maintsy niloka tamin'ny orinasa toa an'i Amazon, Google ary Apple ny olona iray vao afaka maka doka.vantage amin'ny tombam-bidy faran'izay ambony indrindra taorian'ny efa ho 20 taona. Raha ampiasaina amim-pahendrena, ny tahiry toy izany dia mety ho fototry ny fanangonan-karena amin'ny fahanterana.

Amin'ny lafiny iray, ny tahiry mihoa-pampana (P/E sy KCV mihoatra ny 30 ary mihoatra; KBV sy KUV mihoatra ny 1) dia manana fironana hivelatra ho bubbles stock. Eto, ny fampiasam-bola napetraky ny mpampiasa vola dia tsy saika voarakotry ny tena mety. Tsy mitsaha-mitombo àry ny tsena mandra-pahatsapan’ny olona fa tsy mety hitohy tahaka izao.

Raha vao tsapan’ny mpampiasa vola fa tsy hahavita ny andrasan’ny tsenam-bola ny orinasa dia mirodana ny tsena ary midina ny vidin’entana.

Na dia amin'ity toe-javatra ity aza, mazava ho azy, azo atao ny mahazo tombony amin'ny fomba feno. Amin'ny lafiny iray, ny fiverenana dia azo entina mankany amin'ny faratampony. Fa raha mampiasa vola aloha ianao dia aleo mivoaka haingana toy izay tara – araka ny teny filamatra hoe: mampiasa vola rehefa mipoaka ny basy, amidio rehefa milalao ny lokanga.

Safidy mahaliana ihany koa ny fivarotana fohy. Amin'ity tranga ity, mindrana ampahany amin'ny vidiny ambony ianao ary mivarotra izany avy hatrany. Avy eo dia vidianao amin'ny vidiny ambany kokoa izany ary omenao ny mpamatsy azy miaraka amin'ny saram-bola. Noho izany dia nahazo tombony tamin'ny fahasamihafana ianao noho ny fihenan'ny vidiny.

Ny fivarotana fohy, raha ny marina, dia mora amin'ny alàlan'ny CFD trade amin'ny anao broker. Mandehana fotsiny amin'ny tranokala mifandraika amin'izany ianao, misoratra anarana amin'ny anaranao sy ny adiresy mailaka ary afaka trade mifanohitra amin'ny fifanarahana virtoaly. Ianao dia afaka mahita ny marina broker mora miaraka aminay fitaovana fampitahana.

Olana amin'ny famakafakana fizarana mampiasa ny tahan'ny vidiny

Ny olana lehibe indrindra amin'ny fandikana ny tahan'ny vidiny amin'ny resaka fidiram-bola, sandan'ny boky, varotra ary vola dia ny tsy fahitanao ny lasa fotsiny. Na izany aza, ny tombam-bidin'ny fizarana eo amin'ny tsenam-bola dia mamaly hatrany ny fivoarana sy ny andrasana amin'ny ho avy. Izany dia miteraka tsy fitoviana izay azo hamarinina na tsy hamarinina.

Ny tena matihanina dia nahatsapa vao haingana fa ny fijerena ny lasa dia tsy ampy ho an'ny indostria sasany. Noho izany dia tokony hijery ny vinavina ho an'ny ho avy, ankoatra ny zavatra hafa, ary hampiditra izany amin'ny fanombanana.

Vahaolana azo atao: Fitomboana, vinavina, fihenam-bidy ary fampitaovana

Mba hanamaivanana ny olan'ny famakafakana fototra mitodika any aoriana dia zavatra iray ihany no manampy: mila mijery ny ho avy ianao. Misy tokoa ny fitaovana sasany ao amin'ny boaty fitaovan'ny mpampiasa vola azo ampiasaina amin'izany. Amin'ny ankapobeny, ny vinavina sy ny fampitahana ny fitomboana dia afaka manampy anao hanome sary mazava kokoa ny tsena.

Vidiny-karama-fitomboana

Ny fitaovana tena mahomby amin'io lafiny io dia ny tahan'ny PEG (vidim-bola / fidiram-bola amin'ny fitomboana). Kajy izany amin'ny fizarana ny KVG amin'ny fitomboana andrasana. Ka ny formula dia:

PEG Ratio = P/E ratio / andrasana isan-jato ny fitomboan'ny fidiram-bola.

Vokatr'izany dia mahazo sanda ambony na ambany 1 foana ianao. Ambonin'ny 1 dia azonao atao ny mihevitra ny fanombanana tafahoatra, eo ambanin'ny 1 ny fanombanana ambany. Ohatra, ny ampahany iray dia mety manana tahan'ny P/E 15 ary vinavina 30 isan-jato. Ny PEG dia ho 0.5, noho izany dia afaka manantena ny ho avo roa heny ny vidin'ny anjara amin'ny taona manaraka.

Na izany aza, ny olana amin'ny PEG dia mazava ho azy fa tsy ho tanteraka ny vinavina 1 hatramin'ny 1. Ny manam-pahaizana dia maka azy ireo fotsiny amin'ny fivoaran'ny taona lasa sy ny toe-karena amin'ny sehatra iray. Raha misy fihemorana tampoka na krizy, ny fironana dia mety hivadika tampoka amin'ny mifanohitra amin'izany. Ankoatr'izay, tsy voahaja ny tahan'ny zanabola amin'ny tsena, izay misy fiantraikany amin'ny fivoaran'ny petra-bola ihany koa.

Handroso P/E ratio

Mpampiasa vola maro no manohy mampiasa ny tahan'ny P / E mandroso ho ampahany amin'ny famakafakany. Antsoina koa hoe Forward PE Ratio. Mifanohitra amin'ny tahan'ny PE mahazatra, tsy mifototra amin'ny tombom-barotra isan-taona tamin'ny lasa izany, fa amin'ny andrasana tombony. Indrindra raha ampitahaina amin'ireo volana teo aloha, dia mora ny manatsoaka hevitra momba ny fanombanana tafahoatra na fanombanana ambany.

Mandrosoa PE ratio = vidin'ny anjara amin'izao fotoana izao / vinavina ny vola miditra isaky ny anjara

Ny tsara indrindra dia ny mijery ny tahan'ny PE miaraka amin'ny vokatra tamin'ny taona vitsy lasa. Raha ambony izany, dia mihena ny andrasana amin'ny fidiram-bola. Tahaka ny amin'ny tahan'ny P / E, ny andrasan'ny orinasa amin'ny tsenam-bola dia miovaova arakaraka ny indostria. Ny fanombanana tafahoatra sy ny fanombantombanana dia voafaritra hatrany amin'ny sehatry ny tsena.

Na izany aza, tokony ho fantatrao foana fa ny tombony amin'ny vinavina dia sanda ara-teorika. Na dia mpandinika maro aza no mihevitra ny fitomboana, tsy voatery hitranga izany amin'ny farany. Ambonin'izany, ireo masoivoho fanombanana dia tarihin'ny taratasy mizana ofisialy, izay, na izany aza, dia azon'ny mpitantana orinasa atao.

Diso iray hafavantage ny PE forward dia ny fe-potoana vinavina voafetra. Ny tahan'ny PE toy izany dia mety ho tena misy dikany raha mijery taona maromaro ho avy. Na izany aza, ireo izay tsara vintana ary koa mijery lalina ny tahan'ny hafa matetika mahazo tombony amin'ny fampiasam-bola farafaharatsiny ao anatin'ny fotoana fohy.

Fampihenam-bola mitentina

Azo adika ho toy ny vola midina ny fihenam-bidy (DCF). Eto, ny sandan'ny orinasa dia faritana amin'ny alàlan'ny kajy sy fanombanana somary sarotra. Mifanohitra amin'ny tahan'ny PE mandroso, ity maodely ity dia mampiasa ny fikorianan'ny vola ho fototra, fa koa ny vinavinan'ny ho avy. Noho izany, ny petra-kevitra teorika ihany no ampiasaina.

Ireo, raha ny marina, dia mifototra amin'ny ampahany amin'ny kaontin'ny fifandanjana na ny kaontin'ny tombony sy ny fatiantoka tato anatin'ny taona vitsivitsy. Na izany aza, ny vola miditra dia tsy ampiana fotsiny, fa ahena amin'ny taona nipoiran'izy ireo. Midika izany fa tsy misy afa-tsy ny zanabola sy ny inflation no ampiana.

Ireo antony ireo dia mahatonga ny vola ho very lanja rehefa mandeha ny fotoana. Noho izany, amin'ny maha-investisseurs anao dia tsy tokony handao fotsiny ny fananana ao amin'ny kaontin'ny banky tsy misy antony ianao, fa hampiasa vola amin'ny sehatra hafa ho fiarovana ny vidim-piainana.

Ny tahan'ny trosa amin'ny orinasa

Mety mahaliana ihany koa ny mijery ny tahan'ny trosa amin'ny equity (D / E ratio). Eto ianao, amin'ny maha-investisseurs anao, dia mijery ny trosa na ny renivola nindramina mifandraika amin'ny equity.

Andeha hojerentsika ny zavatra iray: Ny trosa dia tsy zavatra ratsy ho an'ny orinasa. Mifanohitra amin'izany, ny renivola trosa dia manome tosika lehibe kokoa ho an'ny fanavaozana sy ny fampiasam-bola. Ankoatra izany, noho ny tahan'ny zanabola ambany izay nanjaka nandritra ny taona maro, dia mankafy doka marovantages mihoatra ny fampiasana renivola equity.

Na izany aza, mazava ho azy fa misy risika iray rehefa mindrana vola. Mety haverina ao anatin’ny fotoana fohy izany. Amin'ity tranga ity, ny olona iray dia tokony hanana foana ny vola mifanaraka amin'ny liquidly.

Raha te-kajiana ny tahan'ny D/E ianao, dia alainao miaraka ny trosan'ny fotoana fohy sy maharitra, zarao amin'ny fitoviana ary kajy ny isan-jato amin'ny fampitomboana 100:

D/E ratio = trosa amin'izao fotoana izao sy tsy amin'izao fotoana izao / vola * 100.

Ity sanda ity dia milaza aminao hoe firy ny isan-jaton'ny vola apetraka amin'ny trosa. Raha 10 isan-jato ny isa, izany no haavon'ny trosa.

Amin'ny ankapobeny, azo lazaina fa ny enta-trosa mihoatra ny 100 isan-jato dia mifandray amin'ny risika bebe kokoa - ireo orinasa manana fitoviana bebe kokoa, etsy ankilany, dia mihazakazaka lavitra kokoa.

Ho an’ny mpampiasa vola anefa dia azo heverina ho toy ny mamily ny fiverenana ao anatin’ny fotoana fohy ny habetsahan’ny trosa. Fantatry ny tompon'andraikitra fa maro ny mpampindram-bola vonona hampindrana ny fananany amin'ity vondrona ity. Izany dia mitarika amin'ny fampiasam-bola bebe kokoa ary mety hampitombo ny tombom-barotra. Amin'ny lafiny iray, raha misy ampahany betsaka amin'ny equity, dia mihena ny fivoaran'ny vidin'ny anjara, fa amin'ny lafiny iray kosa ny dividend dia matetika kokoa.

Loharanom-bola faharoa: dividends sy dividends

Ankoatra ny yield, ny dividends dia miovaova arakaraka ny anjara. Amin'ity fandoavana ity dia omenao anjara amin'ny tombotsoanao ny orinasa. Any Etazonia, ny dividends dia matetika aloa isan-telo volana, fa any Alemaina ianao dia mahazo izany fandoavana izany indray mandeha isan-taona.

Ny anton’izany dia ny hahatonga ny anjara ho mahasarika kokoa ny mpampiasa vola. Indrindra amin'ny resaka blue chips, izany hoe ireo orinasa manana tombom-barotra avo dia avo ary kely volatility, somary tery ny fitomboan'ny vokatra isan-taona. Ny dividend dia manome onitra mifanaraka amin'izany.

Betsaka aza ireo mpampiasa vola izay tsy liana afa-tsy amin'ny petra-bola be dia be. Avy eo izy ireo dia mijery ambonin'ny zava-drehetra ho an'ny mpanjaka dividends, izany hoe ireo orinasa mandoa ny tombom-barotra mitombo mandritra ny am-polony taona maro tsy misy fahatapahana.

Raha te hahalala ny tahan'ny taham-bola farany tamin'ny taon-dasa, dia miorena amin'ny tabilao ny tantaran'ny vidin'ny taham-bolan'ny dividends. Matetika izany dia omena ao amin'ny famintinana ny mombamomba ny brokertoy ny eToro, IG.com ary Capital.com.

Ny vidin'ny dividenda manaraka amin'ny ampahan'ny dividends farany sy ny vidiny ankehitriny. Noho izany dia kajy amin'ny fampiasana ity formula manaraka ity:

Dividend aloa isaky ny anjara / vidiny amin'izao fotoana izao * 100.

Ny tsipika ambany dia milaza aminao ny haavon'ny fiverenana amin'ny ampahany tsirairay ary manome anao ny tombantombana raha mety ho tena mahasoa ny fampiasam-bola. Arakaraka ny ambany ny vidin'ny fizarana sy ny ambony ny dividend, ny bebe kokoa ny vokatry ny dividenda ho azonao.

Ny vola ambony dia tsara kokoa hatrany amin'ny lafin'ny fandoavana dividends. Ny safidy tena tsara amin'ny fividianana ny tena anjara dia, ambonin'ny zavatra rehetra, ireo orinasa izay mahatratra 15 isan-jato na mihoatra. Na dia tsy fahita firy aza izany. Ohatra amin'ny fizarana misy dividends avo amin'ny taona 2022 dia ahitana ny Hapag-Lloyd (9.3 isan-jato), ny publication (12.93 isan-jato), ny Digital Realty PDF G (18.18 isan-jato) ary ny Macy's (11.44 isan-jato).