1. Overview ny Options Trading
1.1. Fijery fohy momba ny varotra Options
Options varotra dia fomba fanao ara-bola misy fifanekena izay manome ny tompon'ny zo, fa tsy ny adidy, hividy na hivarotra fananana fototra amin'ny vidiny voafaritra ao anatin'ny fe-potoana voafaritra. Ireo fananana fototra ireo dia mety manomboka amin'ny boloky hazo ary fatorana ny fifanakalozana-traded vola (ETF) sy fitaovana ara-bola hafa. Ny safidy dia matetika ampiasaina ho fitaovana ho an'ny fanombantombanana, fidiram-bola, ary mety fitantanana noho ny fahaiza-manaony.
Amin'ny ankapobeny, misy karazany roa voalohany amin'ny fifanarahana safidy: safidy fiantsoana ary mametraka safidy. Ny safidy antso dia manome ny tompony ny zo hividy ny fananana fototra amin'ny vidiny raikitra, fantatra amin'ny anarana hoe vidin'ny fitokonana, alohan'ny lany ny safidy. Amin'ny lafiny iray, ny safidy mametraka dia ahafahan'ny tompony mivarotra ny fananana fototra amin'ny vidin'ny fitokonana ao anatin'ny fe-potoana voafaritra. Tsy toy ny fividianana mivantana ny tahiry, ny safidy dia manome leverage, mamela traders hifehy vola be amin'ny fananana ho an'ny voalohany kely kokoa fampiasam-bola. Na izany aza, ity leverage ity dia mampiditra ny fahafahana sy ny risika, ka mahatonga azy io ho ilaina traders mba hanana fahatakarana lalina ny fomba fiasan'ny safidy.
1.2. Manazava ny foto-kevitry ny Hedging Portfolio
Ny hedging portfolio dia fomba fanao amin'ny fampiasana fitaovana ara-bola, toy ny safidy, mba hampihenana na hanonerana ny risika mifandray amin'ny portfolio-n'ny fampiasam-bola. Na dia misy risika aza ny fampiasam-bola amin'ny tsena, ny hedging dia natao hiarovana ny sandan'ny fananana amin'ny fihetsehan'ny tsena ratsy, toy ny fihenan'ny tsy ampoizina na ny volatility mafy. Raha tokony hifantoka amin'ny famokarana tombombarotra, ny hedging dia mikendry ny hamerana ny mety ho fatiantoka, hiantoka fa ny portfolio amin'ny ankapobeny dia mijanona ho tsy miova na dia mandritra ny fikorontanan'ny tsena aza.
Ohatra, ny mpampiasa vola izay mitazona portfolio-n'ny tahiry dia mety manahy momba ny fihenan'ny tsena mananontanona. Mba hanafenana an'io risika io, ny mpampiasa vola dia afaka mividy safidy, izay hampitombo ny sandany raha midina ny vidin'ny tahiry, manampy amin'ny fanalefahana ny fatiantoka amin'ny fitazonana tahiry. Na dia tsy manafoana ny loza rehetra aza ny hedging, dia manome fiarovana amin'ny tranga tsy ampoizina izy io, ahafahan'ny mpampiasa vola mitahiry ny renivolany mandritra ny toe-javatra sarotra.
1.3. Ny maha-zava-dehibe ny varotra safidy ho an'ny fitantanana ny risika
mandaitra fitantanana ny risika zava-dehibe amin'ny fahombiazan'ny fampiasam-bola maharitra. Na ny portfolio-n'ny fikarohana tsara sy samihafa aza dia mety hiatrika fatiantoka lehibe noho ny tsena volatility, hetsika ara-jeopolitika, na krizy ara-toekarena. Eo no lasa fitaovana tena ilaina amin'ny fitantanana ny risika ny varotra safidy. Amin'ny fampidirana safidy amin'ny fampiasam-bola midadasika kokoa tetika, ny mpampiasa vola dia afaka miaro tsara kokoa ny tenany amin'ny toe-javatra ratsy eo amin'ny tsena nefa mitazona ny firongatry ny mety ho tombony.
Ny safidy dia manome isan-karazany paikady hitantana sy hampihenana ny risika. Ohatra, ny fampiasana ny safidy fametrahana dia mety ho endrika fiantohana, miaro ny portfolio amin'ny fatiantoka lehibe nefa tsy mila manafoana ny fananana. Ankoatr'izay, ny paikadin'ny safidy toy ny fivarotana antso an-tariby dia afaka manatsara ny fiverenana amin'ny alàlan'ny famokarana vola fanampiny amin'ny fananana efa misy. Ny fahafahan'ny safidy dia ahafahan'ny mpampiasa vola hanitsy ny toerany rehefa miova ny toetry ny tsena, manome azy ireo fifehezana bebe kokoa amin'ny portfolio-ny. Ao anatin'ny vanim-potoanan'ny tsy fahatokisana ny tsena, ny varotra safidy dia nanjary tena ilaina ho an'ny mpampiasa vola mitady ny hampitony ny fiverenany ary manalefaka ny loza mety hitranga.
| Faritra | Hevitra fototra |
|---|---|
| Overview of Options Trading | Ny varotra safidy dia misy fifanarahana manome zo hividy na hivarotra fananana amin'ny vidiny efa voafaritra mialoha ao anatin'ny fe-potoana voafaritra. Misy karazana safidy roa lehibe: safidy antso sy safidy mametraka. |
| Portfolio Hedging | Ny hedging portfolio dia mampiasa fitaovana ara-bola toy ny safidy mba hampihenana na hanonerana ny risika mifandray amin'ny portfolio iray, miaro azy amin'ny hetsiky ny tsena. |
| Ny maha-zava-dehibe ny fitantanana ny risika | Ny safidy dia fitaovana tena ilaina amin'ny fitantanana ny risika, manampy ny mpampiasa vola hiaro ny portfolio amin'ny fatiantoka, hanatsara ny fiverenana ary hanome fahafaham-po ho valin'ny fiovan'ny tsena. |
2. Fahatakarana ny fifanarahana Options
2.1. Fototra amin'ny safidy antso sy fametrahana
Ny fototry ny varotra safidy dia karazana fifanarahana roa fototra: safidy fiantsoana ary mametraka safidy. Ny tsirairay amin'ireo fifanarahana ireo dia manana tanjona miavaka ary manome fahafahana samihafa ho an'ny mpampiasa vola amin'ny fitantanana tombombarotra sy risika.
A safidy eo amin'ny antso dia fifanarahana izay manome zo ny mpividy, fa tsy ny adidy, hividianana fananana fototra amin'ny vidiny efa voafaritra mialoha, antsoina hoe vidin'ny fitokonana, alohan'ny fe-potoana lany ny fifanarahana. Matetika ny mpampiasa vola no mividy safidy antso rehefa manantena izy ireo fa hitombo ny vidin'ny fananana fototra. Amin'ny fividianana ny safidy, ny mpampiasa vola dia afaka mahazo tombony amin'ny vidin'ny fananana tsy mila mampiasa vola mivantana amin'ny fananana. Raha miakatra mihoatra ny vidin'ny fitokonana ny vidin'ny fananana, dia mitombo ny sandany ny safidy antso, mamela ny mpampiasa vola hampiasa ny safidy hividianana ny fananana amin'ny vidiny ambany na hivarotra ny safidy amin'ny tombony. Na izany aza, raha mijanona eo ambanin'ny vidin'ny fitokonana ny vidin'ny fananana, dia ho lany daty ny safidy, ary ny vola aloa amin'ny fividianana ilay safidy ihany no ho very ny mpampiasa vola.
Mifanohitra amin'izany kosa, a asio safidy manome ny mpividy ny zo, fa tsy ny adidy, hivarotra fananana fototra amin'ny vidin'ny fitokonana alohan'ny hahataperan'ny fifanarahana. Ny safidy fametrahana dia matetika novidin'ny mpampiasa vola izay manantena ny hihena ny vidin'ny fananana fototra. Raha latsaka ambanin'ny vidin'ny fitokonana ny vidiny, dia mahazo sanda ny safidy fametrahana, ahafahan'ny mpampiasa vola mivarotra ny fananana amin'ny vidin'ny fitokonana ambony kokoa na mivarotra ny safidy amin'ny tombony. Raha mijanona eo ambonin'ny vidin'ny fitokonana ny vidin'ny fananana, dia lany andro tsy misy dikany ny safidy, ary voafetra amin'ny vola aloa ny fatiantoka azon'ny mpampiasa vola.
Ny safidy antso sy fametrahana dia manolotra fomba tokana ho an'ny mpampiasa vola hampiasaina amin'ny fihetsehan'ny vidiny eny an-tsena ary mametra ny loza mety hitranga amin'ny vola aloa amin'ny safidy.
2.2. Premium safidy, Vidin'ny fitokonana ary daty lany daty
Teny fototra maromaro no mamaritra ny firafitry ny fifanekena safidy: ny Premium, vidin'ny fitokonana, ary daty farany. Ny fahatakarana ireo teny ireo dia zava-dehibe ho an'izay mitady trade safidy.
The safidy premium dia ny vidin'ny mpividy ny safidy aloan'ny mpivarotra. Ity premium ity dia maneho ny vidin'ny fahazoana ny zo voalaza ao amin'ny fifanarahana safidy. Ho an'ny mpividy, ny premium dia ny vola ambony indrindra mety ho very raha lany ny safidy, raha ho an'ny mpivarotra (fantatra amin'ny anarana hoe mpanoratra safidy), ny premium dia maneho ny fidiram-bola azony ho takalon'ny fandraisana ny adidy amin'ny fifanarahana.
The vidin'ny fitokonana dia ny vidiny voafaritra mialoha izay ahafahana mividy ny fananana fototra (raha misy safidy antso) na amidy (raha misy safidy napetraka). Ny vidin'ny fitokonana dia singa fototra amin'ny famaritana ny tombom-barotra amin'ny safidy. Ohatra, lasa tombony ny safidy antso, na "amin'ny vola", rehefa mihoatra ny vidin'ny fitokonana ny vidin'ny tsenan'ny fananana fototra. Mifanohitra amin'izany, ny safidy fametrahana dia lasa tombony rehefa latsaka ambanin'ny vidin'ny fitokonana ny vidin'ny tsena.
The daty farany dia ny fe-potoana tokony hampiasana ny safidy, raha tsy izany dia ho lany daty. Ny safidy amin'ny ankapobeny dia sokajiana amin'ny fotoana lany daty: safidy fohy (miaraka amin'ny lany andro na herinandro vitsivitsy), ary safidy maharitra, toy ny LEAPS (Long-Term Equity Anticipation Securities), izay mety ho lany daty hatramin'ny taona maromaro. Arakaraka ny manakaiky ny daty lany daty ny safidy iray, dia mety hiovaova ny sandany, indrindra rehefa manakaiky ny vidin'ny fitokonana.
2.3. Ny sanda Intrinsic sy Extrinsic amin'ny safidy
Ny sandan'ny safidy dia faritana amin'ny singa roa: sanda intrinsic ary sanda ivelany (fantatra ihany koa amin'ny hoe sandan'ny fotoana). Ireo anton-javatra roa ireo dia mitambatra mba hamaritana ny totalin'ny vidiny na ny premium amin'ny safidy iray amin'ny fotoana rehetra.
The sanda intrinsic Ny safidy dia manondro ny habetsaky ny tombom-barotra azo tsapain-tanana raha ampiasaina avy hatrany ilay safidy. Ho an'ny safidy antso, ny sandan'ny intrinsic dia kajy ho ny fahasamihafan'ny vidin'ny fananana fototra sy ny vidin'ny fitokonana (raha mivarotra mihoatra ny vidin'ny fitokonana ny fananana). Raha mivarotra eo ambanin'ny vidin'ny fitokonana ny fananana fototra, dia tsy manana sanda intrinsic ny safidy antso. Ho an'ny safidy apetraka, ny sanda intrinsic dia voafaritra amin'ny fahasamihafan'ny vidin'ny fitokonana sy ny vidin'ny fananana ankehitriny (raha mivarotra eo ambanin'ny vidin'ny fitokonana ny fananana). Ny safidy misy sanda intrinsic dia antsoina hoe "ao amin'ny vola".
Sanda ivelany, etsy ankilany, dia ny ampahany amin'ny vidin'ny safidy izay mihoatra ny sandany. Matetika izany no antsoina hoe sandan'ny fotoanan'ny safidy, satria maneho ny mety hisian'ny safidy hampitombo ny sandany alohan'ny lany daty. Anisan'ny antony mahatonga ny sanda ivelany ny fotoana tavela mandra-pahatapitry ny safidy sy ny fiovaovan'ny fananana fototra. Arakaraka ny fotoana sisa tavela sy ny avo kokoa ny volatility andrasana, ny lehibe kokoa ny sanda extrinsic ny safidy.
Rehefa manakaiky ny daty lany daty ny safidy iray, dia mihena ny sandany ivelany, tranga iray antsoina hoe lo ny fotoana. Noho izany antony izany, ny safidy izay lavitry ny lany daty ary misy ny fananana fototra miovaova matetika dia manana sarany ambony kokoa.
| Faritra | Hevitra fototra |
|---|---|
| Fototra amin'ny safidy antso sy fametrahana | Ny safidy antso dia manome zo hividy fananana amin'ny vidiny voafaritra, raha toa kosa ny safidy fametrahana dia manome zo hivarotra. Ny tombony dia miankina amin'ny fihetsehan'ny vidin'ny fananana. |
| Premiums, Vidin'ny fitokonana, Daty lany daty | Ny vidin'ny safidy dia aloan'ny mpividy amin'ny mpivarotra. Ny vidin'ny fitokonana no mamaritra ny tombombarotra, ary ny daty lany daty no mamaritra ny androm-piainan'ny fifanarahana. |
| Soatoavina Intrinsic sy Extrinsic | Ny sanda intrinsic dia maneho ny mety ho tombom-barotra amin'izao fotoana izao amin'ny safidy, raha ny sanda extrinsic kosa dia maneho ny fotoana sy ny volatility izay manampy amin'ny totalin'ny sandany. |
3. Paikady Safidy iombonana ho an'ny Hedging
Ny hedging amin'ny alàlan'ny safidy dia ahafahan'ny mpampiasa vola miaro ny portfolio-ny amin'ny mety ho fatiantoka ary mitazona ny fiparitahan'ny mety ho tombony. Amin'ny fampiasana paikady manokana, ny mpampiasa vola dia afaka mampihena ny risika mifandray amin'ny hetsiky ny tsena. Amin'ity fizarana ity dia hijery ny sasany amin'ireo paikadin'ny safidy fampiasa matetika amin'ny fiarovana isika, ao anatin'izany ny fiantsoana voasarona, ny fametrahana fiarovana, ny vozon'akanjo, ny straddles sy ny kenda ary ny fitambarana.
3.1. Antso voarakotra
3.1.1. Ahoana no fiasan'ny antso voarakotra
A antso mitafo dia tetika izay misy ny fitazonana toerana lava amin'ny tahiry iray ary mivarotra (manoratra) safidy antso amin'ny tahiry iray ihany. Ny mpampiasa vola dia manangona premium amin'ny fivarotana ny safidy antso, izay manome fidiram-bola avy hatrany. Ho takalon'izany, ny mpampiasa vola dia manaiky ny hivarotra ny tahiry amin'ny vidin'ny fitokonana raha toa ka ampiasaina ny safidy. Ity paikady ity dia heverina ho "rakotra" satria ny mpampiasa vola dia efa manana ny fananana fototra, ka raha toa ka ampiasaina ny safidy antso, dia afaka manatitra ny petra-bola ny mpampiasa vola nefa tsy mila mividy izany amin'ny tsena malalaka.
Ny antso voarakotra dia matetika ampiasain'ny mpampiasa vola izay mibaribary amin'ny tahiry iray nefa tsy manantena ny fiakaran'ny vidiny amin'ny fotoana fohy. Amin'ny fanoratana ny antso, ny mpampiasa vola dia afaka mamokatra fidiram-bola fanampiny avy amin'ny premium, izay manampy amin'ny fanonerana izay mety hitranga amin'ny vidin'ny tahiry.
3.1.2. Dokavantages sy Disadvantages
Iray amin'ireo doka lehibevantages amin'ny paikady fiantsoana voarakotra dia ny ahafahan'ny mpampiasa vola mahazo vola fanampiny avy amin'ny fitehirizam-bolany nefa tsy mila mivarotra izany. Ny tombom-barotra azo avy amin'ny fivarotana ny antso dia afaka manampy amin'ny fihenam-bidy kely amin'ny vidin'ny tahiry. Ity paikady ity koa dia ahafahan'ny mpampiasa vola mampiasa vola amin'ny vanim-potoana tsy dia misy dikany loatra, satria ny safidy premium dia matetika avo kokoa rehefa antenaina ny hitoetra ho marin-toerana ny vidin'ny tahiry.
Na izany aza, manana ny fetrany ihany koa ny paikady fiantsoana voarakotra. Raha miakatra be noho ny vidin'ny fitokonana ny vidin'ny tahiry, dia tsy maintsy mivarotra ny tahiry amin'ny vidin'ny fitokonana ny mpampiasa vola, izay mety tsy hahazo tombony fanampiny. Fanampin'izany, raha mihena be ny vidin'ny tahiry, dia mety tsy ho ampy hanonerana ny fatiantoka amin'ny sandan'ny tahiry ny premium azo tamin'ny fivarotana ny antso.
3.1.3. Rahoviana no hampiasana antso voarakotra
Ny antso voarakotra dia mandaitra indrindra rehefa manana petrabola heveriny fa hitoetra ho marin-toerana na hiakatra antonony ny sandany ny mpampiasa vola. Ity paikady ity dia mety amin'ny famokarana fidiram-bola amin'ny tsenam-barotra fisaka na kely. Ny mpampiasa vola dia afaka mampiasa antso voasarona rehefa manantena ny mety ho fiakarana voafetra ary mahazo aina amin'ny fametahana ny tombony azony amin'ny vidin'ny fitokonana. Fanampin'izany, ity paikady ity dia azo ampiasaina amin'ny mpampiasa vola maharitra mitady hanatsara ny tamberim-bolany nefa tsy mivarotra ny tahiry.
3.2. Fitaovana fiarovana
3.2.1. Ahoana ny fiasan'ny Protective
A fametrahana fiarovana dia tetika iray ahafahan'ny mpampiasa vola mitazona toerana lava amin'ny tahiry iray ary mividy safidy napetraka amin'ny tahiry iray ihany. Ny safidy mametraka dia manome ny mpampiasa vola hivarotra ny tahiry amin'ny vidin'ny fitokonana efa voafaritra mialoha, manome fiarovana ambany raha toa ka latsaka ambany ny vidin'ny tahiry. Amin'izany heviny izany, ny petra-bola fiarovana dia miasa ho toy ny politikan'ny fiantohana ho an'ny fitahirizan'ny mpampiasa vola.
Ny fametrahana fiarovana dia paikady tsara ho an'ny mpampiasa vola izay mazoto amin'ny fahatsinjovana lavitr'ezaka amin'ny tahiry iray nefa miahiahy momba ny fihenan'ny fotoana fohy. Amin'ny fividianana ny safidy put, ny mpampiasa vola dia miantoka fa afaka mivarotra ny tahiry amin'ny vidin'ny fitokonana, na dia ambany toy inona aza ny vidin'ny tsena.
3.2.2. Dokavantages sy Disadvantages
Ny doka voalohanyvantage Ny paikadin'ny fiarovana dia ny manolotra ny mety ho fiakarana tsy misy fetra ary mametra ny risika midina. Raha miakatra ny vidin'ny tahiry, ny mpampiasa vola dia mahazo tombony tanteraka amin'ny fankasitrahana, raha toa ka mihena ny vidin'ny tahiry dia manome fiarovana ny safidy. Ny safidy put dia miasa toy ny harato fiarovana, mamela ny mpampiasa vola hihazona ny tahiry na dia mandritra ny vanim-potoanan'ny volatility aza.
Amin'ny lafiny ratsy, ny fividianana safidy dia mitaky ny mpampiasa vola handoa premium, izay mety hampihena ny fiverenana amin'ny ankapobeny raha tsy mihena ny vidin'ny tahiry. Raha toa ka mijanona ho marin-toerana na miakatra ny vidin'ny tahiry, dia mety hamoy ny vola aloa amin'ny fametrahana ny mpampiasa vola nefa tsy mahazo tombony fanampiny amin'ny safidy. Fanampin'izany, ny vidin'ny fametrahana dia mety ho lasa manan-danja raha toa ka mampiasa matetika io paikady io ny mpampiasa vola.
3.2.3. Rahoviana no hampiasana Protective Puts
Ny fametrahana fiarovana dia tena ilaina ho an'ireo mpampiasa vola izay mibaribary amin'ny tahiry mandritra ny fotoana maharitra nefa te-hiaro amin'ny fikorontanan'ny fotoana fohy na ny fihenan'ny tsena. Ity paikady ity dia mety indrindra rehefa misy mpampiasa vola mihevitra fa ny tahiry iray dia mety hahatsapa fahalemena vonjimaika nefa mijanona ho matoky ny hoaviny maharitra. Ny fametrahana fiarovana dia azo ampiasaina alohan'ny hetsika lehibe amin'ny tsena na ny tatitra momba ny vola miditra rehefa misy ny tsy fahatokisana.
3.3. Vozona
3.3.1. Ahoana ny fiasan'ny Collars
A vozon'akanjoko dia tetika iray izay misy ny fitazonana toerana lava amin'ny tahiry iray, ny fividianana petra-bola fiarovana, ary ny fivarotana antso an-tariby amin'ny tahiry iray ihany. Ny fametrahana fiarovana dia mametra ny risika midina, raha toa kosa ny antso voarakotra dia mametra ny mety ho ambony nefa miteraka fidiram-bola ambony mba hanonerana ny vidin'ny fametrahana. Ny vokatr'izany dia "volomparasy" izay mametra ny mety ho tombony sy ny fatiantoka ao anatin'ny ambaratonga efa voafaritra mialoha.
Ity paikady ity dia ampiasain'ny mpampiasa vola izay te hametra ny risika ambany sy ny tombony azony. Ny fidiram-bola azo avy amin'ny fivarotana ny safidy antso dia manampy amin'ny fanonerana ny vidin'ny fividianana ny safidy put, mahatonga ny vozon'akanjo ho fomba mahomby amin'ny fiarovana toerana.
3.3.2. Dokavantages sy Disadvantages
Ny paikadin'ny vozon'akanjo dia manome tombony amin'ny fiarovana amin'ny loza mitatao ary tsy dia lafo kokoa noho ny fividianana akanjo fiarovana fotsiny. Satria manampy amin'ny fanonerana ny vidin'ny fametrahana ny premium avy amin'ny antso voarakotra, dia mihena ny vidin'ny fefy. Ity paikady ity dia mahasoa ho an'ny mpampiasa vola mitady fomba fiasa voalanjalanja amin'ny fitantanana loza sy valisoa.
Na izany aza, toy ny fiantsoana voasarona, ny paikadin'ny collar dia mametra ny mety ho ambony. Raha miakatra be ny vidin'ny tahiry, dia tsy maintsy mivarotra ny tahiry amin'ny vidin'ny fitokonan'ny safidy antso ny mpampiasa vola, tsy mahita tombony fanampiny. Fanampin'izany, ny paikadin'ny vozon'akanjo dia mety mitaky fitantanana sy fanitsiana bebe kokoa, indrindra rehefa manakaiky ny daty lany daty.
3.3.3. Rahoviana no hampiasana Collars
Collars dia mety indrindra ho an'ny mpampiasa vola izay miahiahy momba ny mety hisian'ny fihenam-bidy amin'ny tahiry nefa tsy te-handoa vola be ho fiarovana. Ity paikady ity dia matetika ampiasain'ny mpampiasa vola maharitra izay mitady tamberina antonony nefa miaro amin'ny fatiantoka lehibe. Paikady mahomby ihany koa izy io mandritra ny fotoan'ny tsy fahatokisana ny tsena rehefa andrasana ny volatility fa ny mpampiasa vola dia mbola te-hihazona ny fiparitahan'ny tahiry.
| Faritra | Hevitra fototra |
|---|---|
| Antso voarakotra | Mivarotra safidy antso raha mitazona ny tahiry fototra mba hahazoana fidiram-bola. Miasa tsara indrindra amin'ny tsena fisaka na somary mihantona. |
| Protective Puts | Mividy safidy put mba hiarovana amin'ny loza mitatao rehefa mitazona tahiry. Mahasoa ho an'ny mpampiasa vola mihodinkodina maharitra miahiahy momba ny volatility fohy. |
| Collars | Fampifangaroana ny akanjo fiarovana miaraka amin'ny fiantsoana voasarona mba hamerana ny loza mety hitranga sy ny mety hitranga. Mety amin'ny fitantanana ny risika antonony. |
4. Lafin-javatra tokony hodinihina rehefa mifidy paikady
Ny fisafidianana ny paikadin'ny safidy tsara ho an'ny hedging dia mila fandinihana tsara ireo lafin-javatra maro. Ireo lafin-javatra ireo dia manampy amin'ny famaritana ny paikady mifanaraka amin'ny tanjon'ny mpampiasa vola, ny fandeferana amin'ny risika ary ny fomba fijerin'ny tsena. Ity fizarana ity dia handinika ireo hevi-dehibe toy ny famoronana portfolio, ny fandeferana amin'ny risika, ny fomba fijery ny tsena, ary ny tombony amin'ny vidiny. fanadihadiana.
4.1. Famoronana portfolio: tahiry, fatorana, ETFs, sns.
Ny lafin-javatra voalohany tokony hodinihina rehefa misafidy paikady safidy dia ny firafitry ny portfolio-nao. Ny kilasin'ny fananana isan-karazany toy ny tahiry, ny fatorana ary ny ETF dia manana haavon'ny volatility sy risika isan-karazany, izay misy fiantraikany amin'ny safidin'ny paikady safidy. Ohatra, ny tahiry amin'ny ankapobeny dia miovaova kokoa noho ny fatorana, ary noho izany, ny mpampiasa vola dia mety hisafidy paikady mahery vaika kokoa, toy ny fametrahana fiarovana na straddles, mba hiarovana ny portfolio-mavesatra. Amin'ny lafiny iray, ho an'ny portfolio izay mitazona fifangaroan'ny fatorana sy ETFs, izay miorim-paka kokoa, ny paikady toy ny vozon'akanjo na antso an-tariby dia mety kokoa satria natao hitantana ny risika antonony.
Ankoatra izany, ny liquidity ny fananana ao amin'ny portfolio dia mitana anjara toerana lehibe amin'ny famaritana ny paikady mahomby indrindra. Raha manana volabe ara-barotra lehibe ny fananana fototra sy fiparitahan'ny tolo-bidy henjana, ny paikady safidy dia mety ho lafo kokoa. Mifanohitra amin'izany, ny fananana tsy mataho-tody dia mety hitarika ho amin'ny vidin'ny fifampiraharahana ambony kokoa sy slippage, mahatonga ny paikadin'ny safidy sasany ho tsy azo ampiasaina.
4.2. Fandeferana amin'ny risika: Ohatrinona ny risika tianao horaisina?
Ny fahatakaranao ny fandeferana ny risika dia zava-dehibe rehefa misafidy tetika safidy. Ny mpampiasa vola sasany dia manana fandeferana ambony kokoa amin'ny risika ary vonona ny hanaiky ny fikorontanan'ny fotoana fohy ho takalon'ny mety ho tombony maharitra. Ny hafa dia mety aleon'ny mandray fomba fijery mpandala ny nentin-drazana kokoa, mifantoka amin'ny fitahirizana ny renivohitra na dia midika ho fanaovana sorona ny mety ho ambony aza izany.
Ho an'ireo mpampiasa vola tsy miraharaha ny risika, ny paikady toy ny fametrahana fiarovana na vozon'akanjo dia mety, satria mametra ny latsa-danja izy ireo raha mbola mamela ny fandraisana anjara amin'ny ambony. Ireo paikady ireo dia manome fiadanan-tsaina mandritra ny vanim-potoanan'ny tsy fahatokisana ny tsena amin'ny alàlan'ny fiantohana fa voafefy amin'ny ambaratonga efa voafaritra mialoha ny fatiantoka. Mifanohitra amin'izany, ireo mpampiasa vola manana fandeferana ambony kokoa dia mety aleon'ny paikady toy ny straddles na strangles, izay ahafahan'izy ireo mahazo tombony amin'ny fiodinan'ny tsena lehibe nefa koa mampiharihary azy ireo amin'ny mety ho fatiantoka ambony kokoa raha toa ka mijanona ho marin-toerana ny tsena.
Amin'ny farany, ny paikady mety dia tsy maintsy mifanaraka amin'ny mombamomba anao momba ny risika. Raha toa ianao ka tsy mahazo aina amin'ny hevitra hoe very mihoatra ny isan-jaton'ny portfolio-nao, dia zava-dehibe ny misafidy paikady fiarovana izay manome fiarovana mety.
4.3. Fijery tsena: Bullish, Bearish, sa Neutral?
Manana anjara toerana lehibe amin'ny famaritana ny paikadin'ny safidy tsara indrindra ny fijerinao ny lalan'ny tsena ho avy. Na matoky tena ianao, na tsy miandany, na tsy miandany eo amin'ny tsena na fananan'olon-tokana, ny paik'ady samihafa dia amboarina mba hanararaotra ireo fomba fijery ireo sady manalefaka ny risika.
Raha toa ianao ka bullish amin'ny tahiry iray na ny tsena amin'ny ankapobeny, ny paikady toy ny antso an-tariby na ny fiparitahan'ny omby dia mety. Ny antso voarakotra dia ahafahanao mamokatra fidiram-bola amin'ny tsenam-barotra malefaka, raha toa kosa ny fiparitahan'ny omby dia mety hametra ny risika midina raha toa ka manohitra anao ny tsena. Ho an'ireo mpampiasa vola izay bearish, ny petra-bola fiarovana na ny fiparitahan'ny bera dia manolotra fomba hahazoana tombony amin'ny tsena mihena na miaro ny toerana misy amin'ny fatiantoka. Ny fametrahana fiarovana dia ahafahan'ny mpampiasa vola mametraka gorodona ho an'ny fatiantoka, raha ny fiparitahan'ny bera kosa dia manome fahafahana mahery vaika kokoa hahazoana tombony amin'ny fihenan'ny tsena.
Hoan'ny tsy miandany fomba fijery, izay antenainao fa misy hetsika voafetra eo amin'ny tsena, mety hahomby ny paikady toy ny vozon'akanjo na straddles fohy. Ireo paikady ireo dia ahafahanao mandray advantage ny tsy fisian'ny volatility, na amin'ny alàlan'ny fidiram-bola amin'ny fivarotana safidy (toy ny amin'ny straddle fohy) na amin'ny famerana ny loza mety hitranga rehefa manaiky ny ambony (toy ny amin'ny vozon'akanjoko).
4.4. Famakafakana ny tombam-bidiny: Mandanja ny tombontsoa azo atao manoloana ny sarany
Ny paikadin'ny safidy rehetra dia misy vidiny mifandraika amin'izany, na ny vola aloa amin'ny fividianana safidy na ny vidin'ny fahafaha-manao mety hitranga. Zava-dehibe ny fanaovana famakafakana tombam-bidy mba hahazoana antoka fa ny tetika nofidina dia manome ny haavon'ny fiarovana na ny fiverenana irina nefa mbola tsy misy vidiny.
Ohatra, ny paikady toy ny fametrahana fiarovana dia manome fiarovana mafy orina, fa ny vidin'ny fividianana dia mety hihena amin'ny fiverenana amin'ny ankapobeny, indrindra raha tsy tanteraka ny fihenan'ny tsena. Amin'ny toe-javatra toy izany, ny mpampiasa vola dia tsy maintsy mandanjalanja raha ny vidin'ny put premium dia hamarinin'ny fiadanan-tsaina atolony.
Amin'ny lafiny iray, ny paikady toy ny antso voarakotra dia miteraka fidiram-bola amin'ny alàlan'ny premium azo amin'ny fivarotana safidy, saingy mametra ny mety ho ambony. Ny mpampiasa vola dia tsy maintsy manapa-kevitra raha ny fidiram-bola azo dia mihoatra ny mety ho azony tsy ho azon'izy ireo raha toa ka miakatra be ny fananana fototra.
Ny paikady sarotra kokoa, toy ny vozon'akanjo, dia misy safidy amin'ny fividianana sy fivarotana, izay mety hampihena ny vidin'ny harato nefa mametra ny tombombarotra mety hitranga. Noho izany, ny safidy ny tetika dia tokony mifototra amin`ny fanombanana tsara ny trade- fihenam-bidy eo anelanelan'ny fanalefahana ny risika sy ny fandaniana.
| Faritra | Hevitra fototra |
|---|---|
| Famoronana portfolio | Ny fifangaroan'ny tahiry, fatorana ary ETF ao amin'ny portfolio-nao dia misy fiantraikany amin'ny safidin'ny paikady mifototra amin'ny volatility sy ny risika. |
| Fandeferana mampidi-doza | Misy fiantraikany amin'ny safidy paikady ny fandeferana amin'ny risika. Ny mpampiasa vola mpandala ny nentin-drazana dia mety maniry ny fiarovana, fa ireo izay manana fandeferana amin'ny risika ambony kokoa dia mety misafidy paikady mahery vaika toy ny straddles. |
| Market Outlook | Ny paikady dia miankina amin'ny hoe manantena ny tsena hiakatra (bullish), hianjera (bearish), na hijanona ho stable (tsy miandany). |
| Fanadihadiana amin'ny tombam-bidiny | Lanjalanjao ny vidin'ny saram-pandefasana safidy sy ny mety ho tombom-barotra very manoloana ny tombotsoan'ny hedging sy ny fanalefahana ny risika. |
5. Ohatra azo ampiharina amin'ny Hedging safidy
Ny fiarovana amin'ny safidy dia fomba azo ampiharina amin'ny fitantanana ny risika amin'ny karazana portfolio sy ny sehatra tsena. Mba hahatakarana bebe kokoa ny fomba fiasan'ny safidy amin'ny maha-fitaovana hedging, andao isika hijery ohatra maro eran-tany, ao anatin'izany ny fiarovana ny toeran'ny tahiry manokana, ny portfolio isan-karazany, ny fikorontanan'ny tsena, ary ny risika amin'ny tahan'ny zanabola.
5.1. Fiarovana toerana misy tahiry manokana
Alaivo sary an-tsaina ny mpampiasa vola iray izay manana ampahany amin'ny orinasa iray, ohatra, Apple (AAPL). Ny mpampiasa vola dia mino ny mety hisian'ny fitomboana maharitra amin'ny orinasa saingy miahiahy momba ny fikorontanan'ny fotoana fohy noho ny tatitra momba ny vola ho avy. Mba hiarovana amin'ny fihenan'ny vidin'ny tahiry, ny mpampiasa vola dia mety hividy a fametrahana fiarovana.
Ohatra, raha mivarotra amin'ny $150 ny tahirim-bolan'i Apple amin'izao fotoana izao, ny mpampiasa vola dia afaka mividy safidy mametraka amin'ny vidin'ny fitokonana $140. Ity safidy fametrahana ity dia manome ny mpampiasa vola hivarotra ny tahiry amin'ny $ 140, na dia latsaka ambany aza ny vidin'ny tsena. Raha midina amin'ny $130 ny vidin'ny Apple, dia miantoka ny fiarovana fa mbola afaka mivarotra ny ampahany amin'ny $140 ny mpampiasa vola, mampihena ny fatiantoka. Ny vidin'ity fiarovana ity dia ny vola aloa amin'ny safidy fametrahana, saingy manome fiadanan-tsaina izany amin'ny alàlan'ny fametahana ny risika ambany.
Ity karazana hedging ity dia matetika ampiasaina rehefa manana toerana lehibe amin'ny tahiry tsirairay ny mpampiasa vola ary te hiaro amin'ny mety ho fatiantoka akaiky tsy mivarotra ny tahiry.
5.2. Fiarovana Portfolio Diversified
Ho an'ireo mpampiasa vola manana portfolio isan-karazany izay misy tahiry isan-karazany, fatorana ary ETFs, ilaina ny paikady fiarovana lehibe kokoa. Ny fomba iray malaza dia ny fampiasana safidy fanondroana toy ny fefy. Ohatra, ny mpampiasa vola manana portfolio isan-karazany dia mety hampiasa S&P 500 index options (SPX) mba hanafenana ny fihenan'ny tsena ankapobeny.
Raha manana portfolio manara-maso akaiky ny S&P 500 ny mpampiasa vola, dia afaka mividy safidy amin'ny index S&P 500 izy ireo. Raha sendra fihenan-danja lehibe ny tsena, dia hiakatra ny sandan'ny safidy fametrahana, manonitra ny fatiantoka ao amin'ny portfolio. Ity fomba ity dia mahomby indrindra rehefa mino ny mpampiasa vola fa mety hianjera ny tsena manontolo, fa tsy ny tahiry tsirairay.
Ohatra, mandritra ny vanim-potoanan'ny tsy fahatokisana ara-toekarena na korontana ara-politika, ny mpampiasa vola dia mety hanantena ny hihena ny tsena manontolo. Amin'ny fividianana safidin'ny S&P 500, dia mahazo fiarovana amin'ny portfolio-ny manontolo izy ireo fa tsy voatery manarona toerana manokana. Ity fomba fiasa ity dia mamela fomba malalaka kokoa sy mahomby kokoa amin'ny fitantanana ny loza mitatao amin'ny portfolio samihafa.
5.3. Hedging manohitra ny fikorontanan'ny tsena
Ny fiovaovan'ny tsena dia mety hiteraka fahafahana sy risika, indrindra ho an'ireo mpampiasa vola voan'ny fiovaovan'ny vidin-javatra haingana. Ny mpampiasa vola dia afaka miaro an'io volatility io amin'ny fampiasana paikady fantatra amin'ny anarana hoe a mitsambikina or hahasempotra. Ireo tetika ireo dia misy ny fividianana antso sy safidy iray miaraka amin'ny daty lany daty mitovy fa miaraka amin'ny mitovy (straddle) na mitovy amin'ny vidin'ny fitokonana (kenda).
Ohatra, eritrereto hoe ny mpampiasa vola iray dia manantena ny fihenan'ny volan'ny Tesla (TSLA) alohan'ny famoahana vokatra lehibe, saingy tsy azo antoka raha hiakatra na hianjera ny tahiry. Ny mpampiasa vola dia afaka mampiasa straddle amin'ny fividianana safidy antso sy safidy iray amin'ny vidin'ny tahiry ankehitriny, ohatra, $ 800. Raha manao hetsika manan-danja amin'ny lafiny roa ny tahiry, ny tombony amin'ny iray amin'ireo safidy dia hanonitra ny fatiantoka amin'ny iray hafa, ary ny mpampiasa vola dia mahazo tombony amin'ny fitomboan'ny volatility.
Amin'ny toe-javatra izay inoan'ny mpampiasa vola fa hihetsika mafy ny vidin'ny tahiry nefa tsy azony antoka ny lalana, ity paikady ity dia ahafahan'izy ireo mahazo tombony amin'ny fihetsehan'ny vidin-javatra lehibe eo am-piarovana amin'ny vokatra tsy ampoizina.
5.4. Hedging manohitra ny tahan'ny zanabola
Ny fiovan'ny tahan'ny zanabola dia mety hisy fiatraikany lalina amin'ny portfolio, indrindra ireo manana antoka azo antoka toy ny fatorana. Araka ny zanabola Miakatra, mihena ny vidin'ny fatorana amin'ny ankapobeny, izay mety hiteraka fatiantoka ho an'ny mpampiasa vola mitazona fatorana na ETF mifandraika amin'ny fifamatorana. Mba hanafenana an'io risika amin'ny tahan'ny zanabola io dia mety hampiasa ny mpampiasa vola safidy momba ny tahan'ny zanabola ho avy or Bond ETFs.
Ohatra, raha manana portfolio-n'ny fatorana ny mpampiasa vola ary manantena fa hiakatra ny tahan'ny zanabola, dia mety hividy safidy amin'ny ETFs izy ireo, toy ny iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT). Raha mitombo tokoa ny tahan'ny zanabola, dia mety hihena ny sandan'ny ETF fatorana, fa ny safidy fametrahana dia hitombo amin'ny vidiny, manonitra ny fahaverezan'ny portfolio.
Raha tsy izany, ny mpampiasa vola dia afaka miaro amin'ny fampiasana safidy amin'ny ho avin'ny zanabola. Amin'ny alàlan'ny fividianana ny ho avin'ny Treasury na ny derivatives amin'ny tahan'ny zanabola hafa, ny mpampiasa vola dia afaka miaro ny risika amin'ny fiakaran'ny tahan'ny. Ity paikady ity dia tena ilaina ho an'ny mpampiasa vola andrim-panjakana lehibe na ireo izay mibaribary be amin'ny fananana fidiram-bola raikitra.
| Faritra | Hevitra fototra |
|---|---|
| Fiarovana toerana misy tahiry manokana | Ny fametrahana fiarovana dia afaka miaro amin'ny fatiantoka fohy amin'ny tahiry tsirairay nefa tsy mivarotra ny toerana. |
| Fiarovana Portfolio Diversified | Ny fampiasana safidy fanondroana (ohatra, S&P 500 mametraka safidy) dia afaka miaro ny portfolio iray manontolo amin'ny fitotonganan'ny tsena ankapobeny. |
| Hedging manohitra ny fikorontanan'ny tsena | Ny straddles sy ny strangles dia miaro amin'ny volatility, ahafahan'ny mpampiasa vola mahazo tombony amin'ny fiovaovan'ny vidin'ny roa tonta. |
| Hedging manohitra ny tahan'ny zanabola | Mametraha safidy amin'ny fatorana ETFs na ny tahan'ny zanabola ho avy miaro amin'ny risika amin'ny fiakaran'ny tahan'ny zanabola, izay misy fiantraikany ratsy amin'ny portfolios. |
6. Loza sy fiheverana
Na dia manome fitaovana sarobidy ho an'ny mpampiasa vola hitantana ny risika amin'ny portfolio aza ny paikadin'ny hedging safidy, dia tonga miaraka amin'ny fanamby sy mety ho latsa-danja ihany koa izy ireo. Ny fahatakarana ireo risika ireo dia zava-dehibe amin'ny fandraisana fanapahan-kevitra tsara sy ny fampidirana am-pahombiazana ny safidy amin'ny paikady fampiasam-bola. Ato amin'ity fizarana ity dia hojerentsika ireo risika sy fiheverana lehibe amin'ny fampiasana safidy ho an'ny hedging.
6.1. Premium safidy: Ny vidin'ny Hedging
Ny iray amin'ireo tsy fahampiana voalohany amin'ny fampiasana safidy ho an'ny hedging dia ny vidiny mifandraika amin'ny safidy fividianana, fantatra amin'ny anarana hoe the Premium. Rehefa mividy safidy ny mpampiasa vola, dia tsy maintsy mandoa vola mialoha izy ireo, izay maneho ny fatiantoka ambony indrindra raha toa ka lany ny safidy. Ohatra, raha mividy safidy fiarovana fiarovana ny mpampiasa vola mba hanafenana ny fihenan'ny vidin'ny tahiry, ny vola aloa amin'ny safidy dia sanda tsy misy dikany. Raha toa ka mijanona ho marin-toerana na miakatra ny vidin'ny tahiry, dia lany andro tsy misy dikany ny safidy, ary very ny vola naloa tamin'ny safidy.
Ny fandaniana mitambatra amin'ny fividianana safidy imbetsaka amin'ny fiarovana ny portfolio dia afaka manampy rehefa mandeha ny fotoana, indrindra raha tsy mihetsika araka ny efa nampoizina ny tsena. Noho izany, ny mpampiasa vola dia tsy maintsy mandanjalanja ny vidin'ny premium amin'ny fiarovana omeny. Amin'ny toe-javatra sasany, ny vidin'ny hedging dia mety hampihena be ny tamberim-bidy amin'ny ankapobeny, indrindra amin'ny vanim-potoanan'ny volatility ambany rehefa tsy manamarina ny fividianana safidy matetika ny tsena.
6.2. Fahasimban'ny fotoana: Ny fahaverezan'ny sandan'ny safidy rehefa mandeha ny fotoana
Ny fiheverana lehibe iray hafa rehefa mampiasa safidy ho an'ny hedging dia lo ny fotoana, fantatra ihany koa amin'ny theta. Rehefa manakaiky ny daty lany daty ny safidy iray dia mihena matetika ny sandan'ny safidy, indrindra raha mbola lavitra ny vidin'ny fitokonana ny vidin'ny fananana fototra. Ity fahapotehan'ny fotoana ity dia vokatry ny fihenan'ny mety ho lasa tombony alohan'ny lany daty ny safidy.
Ho an'ny hedgers dia mety ho olana lehibe ny fahapotehan'ny fotoana. Raha mividy safidy ny mpampiasa vola mba hiarovana amin'ny mety ho fihenan'ny vidin'ny fananana iray, ary mijanona ho marin-toerana ny fananana, dia hiharatsy ny sandan'ny safidy rehefa mandeha ny fotoana, na dia mitohy aza ny mety hisian'ny fihenam-bidy. Mety hahakivy indrindra ho an'ireo mpampiasa vola izay miahiahy momba ny loza mety hitranga amin'ny tsena maharitra izany saingy mahita fikorontanana kely amin'ny fotoana fohy. Amin'ny toe-javatra toy izany, ny safidy dia mety hamoy ny ankamaroan'ny sandany alohan'ny ahafahany manome fiarovana manan-danja, ka mahatonga azy ho fefy lafo vidy.
6.3. Loza amin'ny fanendrena: Ny loza ateraky ny fanendrena ny fananana fototra
Ireo mpampiasa vola izay mivarotra safidy ho ampahany amin'ny paikadin'izy ireo amin'ny fiarovana, toy ny amin'ny antso an-tariby na paikady vozon'akanjo, dia miatrika ny loza mety hitranga. andraikitra. Ny fanendrena dia mitranga rehefa mampiasa ny zony hividy na hivarotra ny fananana fototra ny mpividy ny safidy, ka manery ny mpivarotra safidy hanatanteraka ny fepetran'ny fifanarahana. Ohatra, amin'ny paikady fiantsoana voarakotra, raha miakatra mihoatra ny vidin'ny fitokonan'ny safidy antso ny vidin'ny tahiry, dia mety hampihatra ny antso ny mpividy safidy, mitaky ny mpivarotra hanatitra ny ampahany amin'ny vidin'ny fitokonana nifanarahana.
Ny risika amin'ny fanendrena dia mety ho olana raha tsy te hivarotra ny fananana fototra ny mpampiasa vola, indrindra raha nitombo be ny sandany. Izany toe-javatra izany dia mahatonga ny mpampiasa vola tsy maintsy handao ny tombony fanampiny izay mety ho azo raha nitazona ny fananana izy ireo. Ankoatr'izay, ny fanendrena dia mety hitranga amin'ny fotoana rehetra alohan'ny lany daty, manampy ny tsy fahazoana antoka amin'ny fotoanan'ny fifampiraharahana.
6.4. Loza amin'ny liquidity: Ny risika amin'ny fahasarotana amin'ny fividianana na fivarotana safidy
Loza mety hamoahana rano dia manondro ny loza mety hitrangan'ny mpampiasa vola amin'ny fividianana na fivarotana safidy amin'ny vidiny tsara noho ny habetsahan'ny varotra ambany na ny fiparitahan'ny tolo-bidy. Ny tsenan'ny safidy tsy mitongilana dia mety hiteraka saram-pandraharahana avo lenta sy fihenam-bidy, izay mety hampihena ny fahombiazan'ny paikady fiarovana. Raha misy safidy dia manify traded, ny mpampiasa vola dia mety tsy maintsy manaiky ny vidiny ambany kokoa mba hidirana na hiala amin'ny toerana iray, manimba ny mety ho tombony na mampitombo ny fandaniana.
Ny risika amin'ny liquidity dia voatonona manokana amin'ny safidy tsy dia malaza na manokana, toy ny amin'ny tahiry kely na ETFs niche. Ireo mpampiasa vola izay miaro amin'ny fampiasana safidy toy izany dia mety hahita fa sarotra ny manatanteraka ny azy trades amin'ny vidiny tiana, indrindra mandritra ny vanim-potoanan'ny fihenjanana izay mihetsiketsika haingana ny tsena. Noho izany antony izany, maro ny mpampiasa vola no misafidy ny hisafidy amin'ny safidy amin'ny fananana be rano be, toy ny safidy fanondroana na safidy amin'ny tahiry lehibe, izay matetika dia ampy ny varotra mba hiantohana ny vidiny mifaninana sy mahomby. trade famonoana.
| Faritra | Hevitra fototra |
|---|---|
| Premium safidy | Ny vidin'ny safidy, fantatra amin'ny anarana hoe premiums, dia mety hampihena ny fiverenana amin'ny ankapobeny, indrindra rehefa lany ny safidy. |
| Fahasimban'ny fotoana | Mampihena ny sandan'ny safidy ny fahapotehan'ny fotoana, indrindra rehefa tsy mihetsika be ny vidin'ny fananana fototra. |
| Loza amin'ny fanendrena | Ireo mpivarotra safidy dia atahorana homena ny fananana fototra, izay mety hanery azy ireo hivarotra na hividy amin'ny vidiny tsy dia tsara loatra. |
| Loza mitatao amin'ny famoahana rano | Ny liquidity ambany amin'ny safidy sasany dia mety hanasarotra ny mividy na mivarotra toerana amin'ny vidiny tsara, mampitombo ny vidin'ny varotra. |
7. Soso-kevitra ho an'ny fiarovana safidy mahomby
Ny fiarovana amin'ny safidy mahomby dia tsy mitaky fahatakarana mafy orina ny paik'ady safidy ihany fa koa ny fandrindrana tsara, ny fifehezana ary ny fanaraha-maso mitohy. Ireto misy torohevitra azo ampiharina hanampiana ireo mpampiasa vola hahomby amin'ny fiarovana safidy, indrindra rehefa mitantana risika ao anaty portfolio.
7.1. Manomboka kely: Atombohy amin'ny vola kely
Ho an'ireo mpampiasa vola vaovao amin'ny varotra safidy na hedging, dia fahendrena ny manomboka kely. Ny safidy dia mety ho sarotra ary mitondra risika lehibe, noho izany dia zava-dehibe ny hahazoana traikefa alohan'ny hanaovana ampahany betsaka amin'ny renivohitra. Manomboka amin'ny fifanarahana vitsivitsy dia ahafahanao mitsapa paikady samihafa ary mahatakatra ny fomba hamalian'ny safidy amin'ny fihetsiketseham-barotra isan-karazany nefa tsy atahorana fatiantoka be.
Amin'ny fametrahana ampahany kely amin'ny portfolio-nao amin'ny safidy voalohany, dia azonao atao ny manangana tsikelikely ny fahaizanao sy ny fahatokisanao. Rehefa mahazo aina kokoa ianao amin'ny mekanika amin'ny varotra safidy sy ny fihetsiky ny paikady samihafa, dia azonao atao ny mampitombo ny fampiasam-bola.
7.2. Manabe ny tenanao: Mianara momba ny varotra safidy sy ny fitantanana ny risika
Ny varotra safidy dia matetika heverina ho be pitsiny kokoa noho ny fampiasam-bola nentim-paharazana noho ny anton-javatra maro izay misy fiantraikany amin'ny vidin'ny safidy, toy ny volatility, ny fahapotehan'ny fotoana ary ny vidin'ny fitokonana. Noho izany, fampianarana tena ilaina. Alohan'ny hidirana amin'ny paikadin'ny fiarovana amin'ny safidy, ny mpampiasa vola dia tokony haka fotoana hamantarana ireo hevi-dehibe toy ny modely amin'ny vidin'ny safidy, ny Grika (izay mandrefy ny fahatsapan-tena amin'ny anton-javatra isan-karazany), ary ny risika manokana mifandray amin'ny paikady samihafa.
Misy loharano maro azo alaina, ao anatin'izany ny boky, fampianarana an-tserasera, ary simulators momba ny tsena, izay afaka manampy amin'ny fanalefahana ny fahatakaranao. Fanampin'izany, ny fanazaran-tena miaraka amin'ny varotra taratasy (varotra simulated) dia afaka manome traikefa an-tànana tsy misy atahorana ny fatiantoka. Amin'ny alàlan'ny fampiasam-bola amin'ny fianaranao dia ho vonona kokoa handray fanapahan-kevitra tsara ianao ary hampihatra paikady fiarovana izay mifanaraka amin'ny fandeferanao ny loza mety hitranga sy ny tanjonao amin'ny fampiasam-bola.
7.3. Mampiasà baiko fiatoana: Arovy ny tombony azonao ary ferana ny fatiantoka
A fijanonana-fatiantoka baiko nofaritana mialoha hivarotana fananana rehefa tonga amin'ny vidin'ny vidiny iray, mametra tsara ny mety ho fatiantoka. Na dia matetika ampiasaina amin'ny varotra tahiry aza ny baiko fampiatoana fatiantoka, dia mety ho fitaovana sarobidy amin'ny varotra safidy sy ny hedging ihany koa izy ireo. Amin'ny toe-javatra misy ny safidy, ny baiko fampiatoana fatiantoka dia afaka manampy amin'ny fisorohana ny fatiantoka be raha toa ka mihetsika manohitra anao ny tsena.
Ohatra, raha nividy fiarovana ho toy ny fefy ianao ary ny fananana fototra dia mandeha amin'ny lalana tsy mety, ny baiko fiatoana dia afaka manidy ho azy ny toerana alohan'ny hitomboan'ny fatiantoka. Izany dia mamela anao hivoaka ny trade miaraka amin'ny fatiantoka voafehy kokoa, misoroka ny tsy fahampiana bebe kokoa. Toy izany koa, ny baiko fampiatoana fatiantoka dia azo ampiasaina mba hiarovana ny tombony amin'ny fivarotana safidy rehefa tonga amin'ny sehatra mahasoa ny tsena, manidy ny tombony ary manamaivana ny mety hisian'ny fiverenana.
7.4. Araho ny toerana misy anao: Avereno jerena tsy tapaka ny toerana misy anao
Mitaky fitantanana mavitrika ny fiarovana amin'ny safidy. Mety hiova haingana ny toetry ny tsena, izay misy fiantraikany amin'ny sandan'ny safidinao sy ny fahombiazan'ny paikady fiarovanao. Noho izany, zava-dehibe ny mandinika tsy tapaka ny toerana misy anao ary manitsy azy ireo raha ilaina.
Ny fanaraha-maso ny toeran'ny safidinao dia misy ny fanaraha-maso ireo lafin-javatra lehibe toy ny volatility, ny fahapotehan'ny fotoana ary ny fihetsehan'ny fananana fototra. Raha miova amin'ny lalana tsy nampoizina ny tsena dia mety mila manova ny paikadin'ny hedging ianao mba hanehoana tsara kokoa ny fepetra vaovao. Ohatra, raha nihetsiketsika be ny tahiry iray anananao, dia azonao atao ny manodina ny safidinao amin'ny vidin'ny fitokonana vaovao na ny daty lany daty mba hitazonana ny fandrakofana mahomby.
Fanampin'izany, satria efa ho lany daty ny safidy, dia mety hihena haingana ny sandany noho ny fahapotehan'ny fotoana. Amin'ny toe-javatra toy izany, zava-dehibe ny manombatombana raha mety ny mamela ny safidy ho lany, na mampihatra azy ireo, na manakatona ny toerana aloha. Ny fanaraha-maso mavitrika dia manampy amin'ny fahazoana antoka fa ny safidinao dia miasa tsara amin'ny fiarovana ny portfolio-nao.
| Faritra | Hevitra fototra |
|---|---|
| Manomboka kely | Atombohy amin'ny fifanarahana safidy vitsivitsy mba hahazoana traikefa sy hampihenana ny risika alohan'ny hampitomboana ny fampiasam-bola. |
| Ianaro ny tenanao | Mampiasa vola amin'ny fianarana momba ny varotra safidy, ny fitantanana ny risika ary ny foto-kevitra fototra toy ny vidin'ny safidy sy ny Grika. |
| Mampiasà baiko fiatoana | Mampihatra baiko fampiatoana ny fatiantoka mba hiarovana ny tombombarotra sy hamerana ny mety ho fatiantoka, indrindra amin'ny tsena mikorontana. |
| Araho ny toerana misy anao | Avereno jerena tsy tapaka sy amboary ny toeran'ny safidinao mba hahazoana antoka fa mifanaraka amin'ny toetry ny tsena amin'izao fotoana izao sy ny tanjonao fiarovana. |
Famaranana
Ny hedging safidy dia manome fitaovana mahery vaika ho an'ny mpampiasa vola mba hiarovana ny portfolio-ny amin'ny loza mitatao raha mbola mandray anjara amin'ny tombony mety hitranga. Amin'ny alàlan'ny fampiasana paikady isan-karazany—toy ny fiantsoana voasarona, ny fiarovana, ny vozon'akanjoko ary ny straddles—dia afaka mitantana tsara ny tsy fahatokisana sy ny fikorontanan'ny tsenam-bola ny mpampiasa vola. Ireo paikady ireo dia ahafahan'ny mpampiasa vola miaro ny fihenan'ny tahiry tsirairay, ny fitontongan'ny tsena midadasika kokoa, ny fiovaovan'ny tahan'ny zanabola, ary ny vanim-potoanan'ny fiovaovan'ny toetr'andro, manome fiadanan-tsaina ary mampihena ny mety hisian'ny fatiantoka lehibe.
Na izany aza, ny fiarovana ny safidy mahomby dia mitaky drafitra tsara, fanabeazana ary fifehezana. Ny fahatakarana ny mekanika amin'ny fifanekena safidy—toy ny premiums, ny vidin'ny fitokonana, ny daty lany daty, ary ny soatoavina intrinsic sy extrinsic amin'ny safidy—dia tena zava-dehibe amin'ny fanatanterahana tsara ny paikady fiarovana. Fanampin'izany, ny anton-javatra toy ny fandrafetana ny portfolio, ny fomba fijerin'ny tsena, ary ny fandeferana amin'ny risika dia tsy maintsy dinihina mba hisafidianana ny paikady mety amin'ny toe-bola tokana ananan'ny mpampiasa vola.
Zava-dehibe ihany koa ny fahafantarana ny loza mety hitranga amin'ny varotra safidy, toy ny vidin'ny premiums, ny fahapotehan'ny fotoana, ny risika amin'ny asa ary ny fanamby amin'ny liquidity. Ireo risika ireo dia manasongadina ny maha-zava-dehibe ny fampifandanjana ny vidin'ny fiarovana amin'ny tombontsoa azony, miantoka fa ny paikady safidy dia mandaitra ary mifanaraka amin'ny fotoana maharitra. tanjona ara-bola.
Ho an'ny mpampiasa vola vaovao, ny fanombohana kely, ny fanabeazana tsy tapaka ary ny fanaraha-maso tsy tapaka ny toerana dia dingana lehibe hiantohana ny vokatra azo amin'ny fiarovana. Rehefa mahazo traikefa bebe kokoa ny mpampiasa vola, dia afaka mampitombo ny fampiasana ny safidy izy ireo ary manatsara ny paikadiny hifanaraka amin'ny fiovan'ny toetry ny tsena sy ny mombamomba ny risika.
Ho fehin-kevitra, na dia mety ho sarotra aza ny hedging safidy, dia manolotra fomba fiasa malefaka sy mavitrika amin'ny fitantanana ny risika portfolio. Amin'ny fampidirana ireo tetika ireo ao anatin'ny kitapo fampiasam-bolany, ny mpampiasa vola dia afaka mivezivezy amin'ny tsena tsy azo antoka amin'ny fahatokisana bebe kokoa, noho ny fahafantarana fa manana harato fiarovana izy ireo mba hanalefahana ny mety ho fatiantoka raha mbola mamela ny fitomboana.
